De omzetprognose van Nvidia blijft achter bij de hoogste schattingen nu de AI-gekte afneemt

Nvidia Corp., een toonaangevende speler in de hardwarerevolutie op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), presenteerde een omzetprognose voor het vierde fiscale kwartaal die lager uitviel dan de hoogste marktverwachtingen. Dit wijst erop dat er grenzen zijn aan de snelle opkomst van het bedrijf.

Het bedrijf verwacht een omzet van 37,5 miljard dollar. Dat is hoger dan de gemiddelde analistenraming van 37,1 miljard dollar, maar lager dan de hoge verwachting van 41 miljard dollar.

De voorspelling onderstreept de groeipijnen van een bedrijf dat op de AI-golf surft. De aandelen van Nvidia zijn in 2024 met bijna 200% gestegen, aangewakkerd door de vraag naar zijn AI-acceleratorchips.

Het is echter een uitdaging gebleken om aan deze vraag te voldoen. Productieknelpunten en leveringsbeperkingen belemmeren de uitrol van de nieuwe Blackwell-lijn.

Recordgroei getemperd door voorzichtigheid van beleggers

Ondanks de gematigde vooruitzichten blijft de financiële groei van Nvidia uitzonderlijk.

De omzet in het derde fiscale kwartaal steeg met 94% op jaarbasis naar $ 35,1 miljard. Daarmee overtrof het bedrijf de analistenramingen van $ 33,25 miljard.

De aangepaste winst steeg naar 81 cent per aandeel, wat eveneens de verwachtingen van 74 cent overtrof.

Nvidia is op weg om zijn jaarlijkse omzet voor het tweede jaar op rij te verdubbelen, een prestatie die ongeëvenaard is in de halfgeleiderindustrie.

De nettowinst zal naar verwachting hoger zijn dan de totale omzet van concurrenten Intel Corp. en AMD samen.

Toch hoopten investeerders op een nog grotere klap, wat leidde tot een daling van 4% van de aandelenkoers van Nvidia na de aankondiging.

Vraag naar AI drijft dominantie en uitdagingen van Nvidia aan

Sinds de introductie van OpenAI's ChatGPT in 2022 zijn de chips van Nvidia de ruggengraat van de AI-revolutie geworden.

De GPU's van het bedrijf sturen de trainings- en gevolgtrekkingsfasen van AI-modellen aan, wat doorbraken op het gebied van natuurlijke taalverwerking, robotica en autonome systemen mogelijk maakt.

"AI transformeert elke industrie, elk bedrijf en elk land", aldus CEO Jensen Huang, die de wereldwijde verschuiving naar AI-gestuurde infrastructuur benadrukte.

De datacenterdivisie van het bedrijf, nu de belangrijkste inkomstenbron, genereert meer inkomsten dan de totale gecombineerde inkomsten van de grootste concurrenten.

Grote klanten zoals Microsoft, Amazon's AWS en Meta Platforms blijven fors investeren in AI-infrastructuur, waardoor Nvidia zijn positie als marktleider op het gebied van AI-hardware veiligstelt.

Het succes van Nvidia is echter niet zonder uitdagingen geweest.

Productiebeperkingen hebben de uitrol van de nieuwe Blackwell-chips vertraagd, die hogere snelheden en verbeterde connectiviteit beloven.

Hoewel de vraag naar deze chips naar verwachting het aanbod gedurende meerdere kwartalen zal overtreffen, hebben vertragingen in de productie ervoor gezorgd dat sommige bestellingen niet konden worden uitgevoerd.

Huang verzekerde investeerders dat zodra de productie op gang komt, het aanbod overvloedig zal zijn.

Voorop blijven lopen in een competitief landschap

Om zijn voorsprong te behouden, zet Nvidia extra in op innovatie en brengt het jaarlijks updates uit voor zijn productassortiment.

Blackwell vertegenwoordigt een sprong voorwaarts op het gebied van chipprestaties en -efficiëntie en is een aanvulling op de bestaande Hopper-serie, waar nog steeds veel vraag naar is.

Het bedrijf breidt zijn aanbod ook uit naar andere producten dan alleen hardware.

Het portfolio van Nvidia omvat nu netwerkapparatuur, softwareoplossingen en volledig geïntegreerde computersystemen, waarmee de rol van het bedrijf als one-stop-shop voor AI-infrastructuur wordt versterkt.

Huang promoot deze technologieën actief op wereldwijde schaal, met als doel de acceptatie ervan door bedrijven en overheden te stimuleren.

Hoge verwachtingen en de weg vooruit

Nvidia heeft de afgelopen vijf jaar consequent de marktverwachtingen overtroffen, vaak met marges tot wel 20%.

Deze staat van dienst heeft de lat voor prestaties hoog gelegd, waardoor waargenomen tekortkomingen duidelijker zichtbaar zijn.

Hoewel de huidige prognose een robuuste groei weerspiegelt, roept deze ook vragen op over de duurzaamheid van Nvidia's AI-gedreven traject.

De snelle opkomst van het bedrijf heeft de halfgeleiderindustrie ingrijpend veranderd en ervoor gezorgd dat het vooroploopt in de AI-revolutie.

Door de toenemende concurrentie van concurrenten als AMD en Intel en door geopolitieke uitdagingen en uitdagingen op het gebied van de toeleveringsketen, staat Nvidia voor de dubbele taak om de productie op te schalen en tegelijkertijd zijn innovatieve voorsprong te behouden.

Zoals Huang het verwoordde: “Investeringen in industriële robotica nemen toe met doorbraken in fysieke AI”, wat aangeeft dat de AI-race nog lang niet voorbij is.

Voor Nvidia is het van belang om de beperkingen op de korte termijn te overwinnen en tegelijkertijd het potentieel van AI-technologieën op de lange termijn te benutten.