Aandelen Adani kelderen, obligatie-uitgifte ingetrokken nu Gautam Adani wordt beschuldigd van omkopingsbeschuldigingen in de VS: wat nu?

Aandelen van Adani Group werden donderdag op grote schaal verkocht nadat Amerikaanse aanklagers bekendmaakten dat Gautam Adani en zeven medewerkers werden aangeklaagd voor omkoping en fraude.

De aanklachten, die woensdagavond werden bekendgemaakt, beweren dat Adani en zijn leidinggevenden betrokken waren bij een miljardenschandaal waarbij omkoping was gepleegd om contracten voor zonne-energie in India veilig te stellen.

Adani Energy Solutions kreeg de grootste klap van de markt te verduren: de aandelen daalden met 20%.

Adani Green Energy volgde op de voet en daalde met 18%. Adani Total Gas en Adani Power daalden met 13-14%, terwijl vlaggenschipbedrijven zoals Adani Enterprises, Ambuja Cements, ACC en Adani Ports vastzaten op hun 10% lagere circuitlimieten.

Andere dochterondernemingen, waaronder NDTV (-11%), Adani Wilmar (-8%) en Sanghi Industries (-6%), leden ook aanzienlijke verliezen, wat een weerspiegeling is van het domino-effect op het gehele conglomeraat.

Aanbod van Adani Green-obligaties geschrapt vanwege nasleep

Vanwege de juridische en marktturbulentie heeft Adani Green Energy de plannen voor een obligatie-uitgifte van 600 miljoen dollar, die gepland stond voor donderdag, geannuleerd.

Volgens gegevens van Bloomberg daalden de dollarobligaties van Adani Green Energy die in maart werden uitgegeven met een recordwaarde van 15 cent en bereikten ze een dieptepunt van 80 cent.

Obligaties van andere entiteiten van de Adani Group lieten ook aanzienlijke dalingen zien, waarbij sommige zelfs tot 74 cent daalden - de grootste daling sinds het Hindenburg Research-rapport uit 2023.

"Hoewel Adani veerkracht heeft getoond bij het omgaan met eerdere beschuldigingen, waaronder die van Hindenburg, benadrukt dit incident de voortdurende risico's die verbonden zijn aan opkomende markten, met name wat betreft bestuur, transparantie en toezicht door de toezichthouders", aldus Mohit Mirpuri, een fondsbeheerder bij SGMC Capital Pte. in Singapore, in een rapport van Bloomberg.

Omkopingsbeschuldigingen tegen Adani en neef uitgelegd

De aanklacht die is ingediend door het Amerikaanse ministerie van Justitie (DOJ) en de Securities and Exchange Commission (SEC) bevat ernstige beschuldigingen tegen Adani, zijn neef Sagar Adani en andere leidinggevenden.

Ze worden ervan beschuldigd samen te zweren met als doel Amerikaanse investeerders en wereldwijde financiële instellingen op te lichten door middel van valse voorstellingen.

Volgens de aanklacht betaalde de groep 265 miljoen dollar aan steekpenningen aan Indiase ambtenaren om staatscontracten voor zonne-energie veilig te stellen.

Volgens de aanklagers werd verwacht dat deze contracten in 20 jaar tijd een winst van 2 miljard dollar zouden opleveren.

Sommige deelnemers aan het plan zouden Gautam Adani hebben aangeduid met codenamen als "Numero uno" en "de grote man".

Naar verluidt werden de steekpenningen verborgen gehouden voor geldschieters en investeerders om ruim 3 miljard dollar aan leningen en obligaties voor Adani Green Energy veilig te stellen.

De aanklachten vallen onder de Foreign Corrupt Practices Act (FCPA), die gericht is op corruptie en omkoping in internationale zakelijke transacties.

Plaatsvervangend adjunct-procureur-generaal Lisa H. Miller noemde de beschuldigingen een "enorme fraude" en stelde: "Deze aanklacht beweert dat er plannen zijn om meer dan $ 250 miljoen aan steekpenningen te betalen, dat er tegen investeerders en banken is gelogen om miljarden dollars op te halen en dat de rechtsgang is gehinderd."

Een tweede grote klap voor Adani Group

Deze ontwikkeling betekent een nieuwe grote tegenslag voor Gautam Adani, wiens zakenimperium onder vuur ligt sinds het Hindenburg Research-rapport van januari 2023 de groep beschuldigde van financieel wangedrag.

Dat rapport leidde tot een duizelingwekkend verlies van 150 miljard dollar aan marktkapitalisatie voor Adani's bedrijven.

Gautam Adani, volgens Forbes de 22e rijkste persoon ter wereld met een vermogen van 69,8 miljard dollar, wordt nu niet alleen geconfronteerd met financiële uitdagingen, maar ook met mogelijke juridische gevolgen.

Volgens berichten zijn er arrestatiebevelen uitgevaardigd voor Gautam Adani en zijn neef Sagar Adani, wat de problemen voor de groep nog groter maakt.

Wat is de volgende stap voor Adani Group?

De beschuldigingen hebben een diepe indruk achtergelaten op de wereldwijde activiteiten van Adani Group en de toegang van het bedrijf tot internationale kapitaalmarkten.

Het zou ook de opnames van buitenlandse fondsen kunnen intensiveren, die sinds oktober al recordhoogten hebben bereikt.

"Het sentiment van buitenlandse investeerders zou kunnen worden beïnvloed als het onderzoek escaleert", vertelde Manish Bhargava, CEO van Straits Investment Management, aan Bloomberg. Hij voegde eraan toe dat de zaak de reputatierisico's voor de groep vergroot.

De beschuldigingen volgden op de aankondiging van Adani dat hij opnieuw gaat investeren in groene energie en dat hij de aankomende Amerikaanse president Donald Trump feliciteerde met zijn verkiezingsoverwinning.

Trump, die bekendstaat om zijn voorstander van deregulering van de energiesector, heeft beloofd de regels voor energiebedrijven te vereenvoudigen, ook voor bedrijven die actief zijn in de hernieuwbare sector.

Naarmate de zaak vordert, zal het waarschijnlijk afhangen van de nieuwe regering van Trump.

Breon Peace, de Amerikaanse officier van justitie in Brooklyn die onder Biden is aangesteld, zal naar verwachting aftreden.

"Het is ongebruikelijk dat dit soort beschuldigingen naar voren komen tijdens een machtsoverdracht", aldus Gary Dugan, CEO van Global CIO Office. "De hoop is dat Donald Trump ze verwerpt als hij eenmaal aan de macht is."

De Adani Group heeft nog geen verklaring afgegeven naar aanleiding van de beschuldigingen, maar analisten voorspellen aanhoudende volatiliteit voor de aandelen en obligaties van het bedrijf naarmate de juridische procedure vordert.