Is de SPDR GLD ETF een koopje nu de goudprijs herstelt?

De goudprijs is sinds het begin van de week aan het herstellen, te midden van een toegenomen vraag naar veilige havens. Op dinsdag heeft de Russische president Vladimir Poetin de nucleaire doctrine van het land bijgewerkt na een aanval van Oekraïne op zijn grondgebied met behulp van door de VS gemaakte ATACMS-raketten.

De SPDR Gold Trust (GLD) ETF noteerde vrijdag $250, een stijging van ruim 5,6% ten opzichte van het laagste punt deze maand.

Tegelijkertijd heeft de versoepeling van de Amerikaanse dollar de goudprijs wat ondersteund. Toegegeven, de rally van de greenback blijft een tegenwind voor het edelmetaal, aangezien investeerders zich blijven richten op de geopolitieke spanningen in Oost-Europa en het rentebesluit van de Fed.

Over het algemeen zullen de economische en geopolitieke onzekerheden en de positieve vraag op de fysieke goudmarkt de prijzen blijven ondersteunen.

Geopolitieke spanningen

Als conventionele veilige haven floreert de goudprijs in geopolitieke onzekerheden. Het is zelfs een van de drijvende krachten achter de rally van dit jaar, waarbij het edelmetaal in acht van de afgelopen tien maanden recordwinsten boekte. De afgelopen weken stuwden onzekerheden over de Amerikaanse presidentsverkiezingen, in combinatie met conflicten in het Midden-Oosten, de goudprijs naar nieuwe recordhoogtes.

De resultaten van de Amerikaanse presidentsverkiezingen en de daaropvolgende rally van de Amerikaanse dollar hebben geleid tot een terugval in de goudprijs. Het blijft echter boven de cruciale resistance-turn-support zone van $2.500 per ounce. Meer specifiek is het hersteld van het tweemaandelijkse dieptepunt dat het eind vorige week bereikte op $2.537 naar $2.663 op het moment van schrijven.

Naast de dalende koers van de Amerikaanse dollar hebben ook de toegenomen conflicten in Oost-Europa de vraag naar edelmetalen en andere veilige activa doen toenemen.

Rusland heeft een nucleaire confrontatie aangekondigd nadat Oekraïne ATACMS-raketten van Amerikaanse makelij tegen zijn grondgebied heeft ingezet. Oekraïne reageerde snel op Washingtons groene licht voor het gebruik van de langeafstandsraketten, waarbij Rusland de aanval op een Russische militaire faciliteit in de grensregio Bryansk bevestigde.

Reagerend op de aanval tijdens een G20-persconferentie in Brazilië, verklaarde de Russische minister van Buitenlandse Zaken: "Dit is natuurlijk een signaal dat ze willen escaleren. We zullen dit een kwalitatief nieuwe fase van de westerse oorlog tegen Rusland maken. En we zullen dienovereenkomstig reageren."

Na de aanval keurde president Vladimir Poetin dinsdag de bijgewerkte Russische nucleaire doctrine goed. De update geeft de nieuwe voorwaarden aan waaronder het land kan overwegen zijn arsenaal te gebruiken. Volgens de update zal Rusland een aanval van een niet-nucleaire staat, die wordt gesteund door een nucleaire macht, behandelen als een gezamenlijke aanval op het land.

Sterkte van de Amerikaanse dollarindex

De goudprijs is ook versterkt door de aanhoudende rally van de Amerikaanse dollarindex. Na de overwinning van Donald Trump bij de Amerikaanse presidentsverkiezingen, steeg de dollar naar een niveau dat voor het laatst een jaar geleden werd geregistreerd. Opvallend is dat de euforie over de overwinning van Trump is begonnen af te nemen; een aspect dat de goudprijs heeft ondersteund.

Niettemin is de rally van de dollar nog steeds gaande en blijft het een belangrijke tegenwind voor het edelmetaal. Sterker nog, op donderdag bereikte de munt een nieuw hoogtepunt in één jaar te midden van gesprekken over Trumps handelsbeleid, de rentebeslissing van de Fed en spanningen in Oost-Europa. Op donderdag bereikte de dollarindex het niveau van 1 november 2023 van $ 107,16.

Beleggers zijn bezorgd dat Trumps handelsbeleid inflatoir kan zijn. Deze zorgen, in combinatie met de recente opmerkingen van Fed-functionarissen over de staat van de Amerikaanse economie, zorgen ervoor dat de markt erop gokt dat de Fed haar renteverlagingen zal terugschroeven.

Een besluit van de Amerikaanse centrale bank om tijdens de vergadering in december te pauzeren met haar renteverlagingen, kan op korte termijn een drukkend effect hebben op de goudprijs. Een positief vooruitzicht op de fysieke markt van het metaal, in combinatie met de aanhoudende geopolitieke en economische onzekerheden, zal de verliezen echter beperken.

GLD ETF prijsanalyse

GLD-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de GLD ETF daalde en een bodem bereikte op $236, wat een opmerkelijk niveau was omdat het samenviel met het 23,6% Fibonacci Retracement-niveau. Het was ook een belangrijk punt omdat het langs het 100-daags voortschrijdend gemiddelde lag.

Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren wezen op een stijging, wat erop wijst dat er momentum is.

Daarom zal het vooruitzicht voor het fonds wijzen op meer winsten, met als volgende punt om in de gaten te houden de year-to-date high van $257. Een beweging boven dat niveau zal wijzen op meer winsten, aangezien het het double-top patroon ongeldig zal maken dat vaak een bearish reversal patroon is.