Canoo-aandelen vertonen zeldzaam patroon: kan GOEV met 670% stijgen?

De aandelenkoers van Canoo is dit jaar ingestort, wat de zorgen doet rijzen dat het elektrische voertuigenbedrijf op het punt staat om in te storten. GOEV-aandelen zijn de afgelopen 30 dagen met meer dan 53% gedaald en dit jaar met 92%, waardoor de marktkapitalisatie op ongeveer $ 43 miljoen is gekomen. Dit is een grote daling voor een bedrijf dat een paar jaar geleden nog op meer dan $ 4 miljard werd gewaardeerd.

GOEV-aandelen zijn ondanks vooruitgang ingestort

De koers van het GOEV-aandeel zette zijn sterke daling voort, zelfs nadat het bedrijf tamelijk bemoedigende financiële resultaten publiceerde.

Deze cijfers lieten zien dat de omzet voor het kwartaal $0,9 miljoen bedroeg, waarmee het jaarcijfer tot nu toe op $1,5 miljoen kwam. Dit zijn kleine cijfers omdat het bedrijf pas onlangs is begonnen met het verzenden van zijn voertuigen.

Het belangrijkste is dat Canoo's kostenbesparingen hebben geholpen om de bottom line te verbeteren, aangezien het aangepaste EBITDA-verlies $ 37,7 miljoen bedroeg, een verbetering van 2% ten opzichte van wat het vorig jaar verdiende. Het verlies per aandeel was 54 cent, een grote verbetering ten opzichte van $ 1,71 vorig jaar.

De resultaten lieten ook zien dat Canoo zijn cash burn verbeterde gedurende het kwartaal. Het verbrandde $31,3 miljoen nadat het in dezelfde periode vorig jaar $39,4 miljoen verbrandde.

Deze cijfers betekenen dat het bedrijf vooruitgang boekt in het beheren van zijn kosten. Deze trend is geholpen door de voortdurende consolidatie van activiteiten van Californië naar Texas en Oklahoma, waar het een Free Trade Zone (FTZ)-autorisatie heeft ontvangen.

Canoo verwacht dat zijn bedrijf in het vierde kwartaal van 2024 vooruitgang zal blijven boeken. Het ziet zijn kasuitstroom naar tussen de $ 30 miljoen en $ 40 miljoen gaan. De aangepaste EBITDA zal naar verwachting tussen de -30 miljoen en $ 35 miljoen liggen.

Canoo is in grote mate een goed bedrijf dat voertuigen bouwt met een groot marktpotentieel, onder vloten. Het heeft zelfs al grote orders ontvangen van populaire organisaties zoals USPS, Walmart, Okla en Jazeera Paints.

Deze bedrijven bezitten duizenden voertuigen met verbrandingsmotoren die ze in de loop van de tijd willen vervangen door elektrische voertuigen. Het belangrijkste is dat de industrie, met name in de Verenigde Staten, op dit moment niet zo competitief is. Enkele van de grootste concurrenten zijn bedrijven als Workhorse Group en Rivian.

Problemen met de balans

De grootste uitdaging voor Canoo is dat de balans de activiteiten voorlopig niet kan ondersteunen. Het bedrijf zal voortdurend geld van investeerders moeten ophalen, aangezien het nog een lange weg naar winstgevendheid heeft.

Bedrijven als Rivian en Lucid Group geven meer signalen over hoe lang het duurt voordat elektrische voertuigbedrijven winst maken. Rivian, dat een paar maanden geleden begon met het leveren van zijn voertuigen, blijft grote verliezen rapporteren. Lucid Group heeft op dezelfde manier geld verloren, wat leidde tot een reddingsoperatie van Saoedi-Arabië.

Canoo's balansproblemen zorgden ervoor dat het in het derde kwartaal $ 27 miljoen ophaalde en onlangs nog een kredietfaciliteit van $ 12 miljoen. Deze fondsen zijn niet genoeg voor een bedrijf dat verwacht in het vierde kwartaal meer dan $ 30 miljoen te verbranden.

Dit betekent dat Canoo, dat eerder al een waarschuwing afgaf dat het bedrijf niet langer in bedrijf is, de komende maanden in de problemen zal komen.

Wat is de volgende stap voor het Canoo-aandeel?

GOEV-grafiek van TradingView

Vanuit een macroperspectief geloven we dat de post-Trump-verkiezingsdip van EV-bedrijven een overdreven zet was. We denken niet dat hij de belastingvoordelen van elektrische voertuigen zal beëindigen vanwege hun populariteit onder consumenten en fabrikanten. Bovendien staat Trump dicht bij Elon Musk, die het grootste EV-bedrijf ter wereld runt.

Positief is dat er tekenen zijn dat de GOEV-aandelenkoers een sterke comeback zou kunnen maken nu het een dalend wigpatroon op de daggrafiek heeft gevormd. Dit patroon wordt gekenmerkt door twee dalende en convergerende trendlijnen.

In de meeste periodes vindt er een sterke comeback plaats wanneer de twee lijnen op het punt staan om te convergeren, wat nu gebeurt. Dit, in combinatie met het feit dat Canoo een hoge short interest van 11% heeft, betekent dat het binnenkort een short squeeze zou kunnen hebben.

Als dit gebeurt, kan het Canoo-aandeel stijgen naar $ 3,30, wat ongeveer 670% boven het huidige niveau ligt. Op de lange termijn zal het bedrijf echter waarschijnlijk onder druk blijven staan, aangezien de uitdagingen aanhouden.