Italiaanse kredietverstrekker UniCredit stelt voor om rivaal Banco BPM ter waarde van 10,5 miljard dollar over te nemen

UniCredit, de belangrijkste kredietverstrekker van Italië, deed maandag een voorstel om zijn binnenlandse concurrent Banco BPM over te nemen voor ongeveer 10 miljard euro (10,5 miljard dollar).

Het bod, dat losstaat van de lopende overname van de Duitse Commerzbank, is gericht op het samenvoegen van twee van de grootste bankinstellingen van Italië.

UniCredit heeft aangekondigd dat het 6,657 euro per aandeel biedt in een all-stock deal, wat een lichte premie is boven de slotkoers van Banco BPM van 6,644 euro op vrijdag.

De bank benadrukte dat deze overname de positie van UniCredit als toonaangevende pan-Europese bankgroep zou versterken.

Na de aankondiging daalden de aandelen van UniCredit met 1,7%, terwijl de aandelen van Banco BPM met 5% stegen.

Consolidatie binnen de Europese bankensector

Deze deal is onderdeel van een bredere consolidatietrend binnen de Europese bankensector, die al jaren rijp is voor fusies. UniCredit, met zijn sterke financiële positie, is vaak genoemd als een waarschijnlijke overnemer.

Eerder dit jaar verhoogde UniCredit haar belang in Commerzbank tot ongeveer 21% en vroeg later goedkeuring om dit te verhogen tot 29,9%.

In september had de Italiaanse bank 9% van Commerzbank overgenomen, waarvan de helft van de Duitse overheid.

De Duitse regering moet een mogelijke fusie echter nog goedkeuren. Eind september uitte bondskanselier Olaf Scholz zijn zorgen over vijandige overnames.

De grootste aandeelhouder van Commerzbank, de Duitse overheid, heeft een belang van 12% nadat ze de bank tijdens de financiële crisis van 2008 hebben gered en begin september hun positie met 4,5% hebben teruggebracht. Aandelen van Commerzbank daalden maandag met 6% na het nieuws.

Kian Abouhossein, hoofd van European Bank Equity Research bij JP Morgan, vertelde aan CNBC's "Squawk Box Europe" dat het onwaarschijnlijk is dat UniCredit CEO Andrea Orcel beide deals tegelijkertijd kan nastreven.

Hij vermoedde dat de problemen rondom Commerzbank de deal nog ingewikkelder zouden kunnen maken dan aanvankelijk werd verwacht.

Zal Banco BPM hiermee akkoord gaan?

Ondertussen blijft Banco BPM ook uitbreiden.

Eerder deze maand deed de bank een bod op vermogensbeheerder Anima voor 1,6 miljard euro en kocht een belang van 5% in het staatsbedrijf Monte dei Paschi di Siena (MPS).

Op 6 november rapporteerde UniCredit een stijging van 8% op jaarbasis in de kwartaalnettowinst tot 2,5 miljard euro ($2,25 miljard). Daarmee overtrof het bedrijf de verwachtingen van analisten.

De bank verhoogde haar winstverwachting voor het hele jaar naar ruim 9 miljard euro, een stijging ten opzichte van een eerdere schatting van 8,5 miljard euro. De aandelen zijn dit jaar tot nu toe met 55% gestegen.

Abouhossein merkte op dat zelfs als de deals met Commerzbank en Banco BPM met meerdere maanden uit elkaar zouden liggen, het nog steeds een uitdaging zou zijn om beide uit te voeren.

Hij voegde toe dat wettelijke belemmeringen en de complexiteit van het gelijktijdig managen van twee grote overnames aanzienlijke risico's met zich meebrengen.