Spanningen tussen de VS en China zorgen ervoor dat 4,1 biljoen dollar aan activa naar Singapore gaat, waarmee Hongkong wordt overtroffen

De strategische positie van Singapore als wereldwijd financieel centrum wordt steeds sterker, nu de stadstaat zijn oude rivaal Hongkong voorbijstreeft.

Dankzij politieke stabiliteit, een gunstig belastingbeleid en een reputatie van neutraliteit trekt Singapore steeds meer buitenlands kapitaal aan.

Nu de spanningen tussen de VS en China toenemen, is de investeringsstroom naar de regio steeds meer in het voordeel van Singapore.

De financiële instellingen, onder leiding van Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC), gaan met deze veranderingen om door een evenwicht te vinden tussen lokale focus en wereldwijde reikwijdte. Daarmee positioneren ze de stad als een veilige haven voor investeerders die op zoek zijn naar stabiliteit in onzekere tijden.

OCBC stuwt de financiële sector van Singapore met een omzet van $ 18,4 miljard in 2023

OCBC, de op één na grootste bank in Singapore met een vermogen van 448 miljard dollar, is een symbool geworden voor de robuuste bankensector van de stadstaat.

De bank genereerde in 2023 een omzet van 18,4 miljard dollar en is daarmee goed voor 62% van de winst in Singapore. De activiteiten in Zuidoost-Azië en Groot-China dragen respectievelijk 19% en 13% bij.

Dankzij de gediversifieerde inkomstenstromen en strategische investeringen in vermogensbeheer kon de bank veerkrachtig blijven ondanks geopolitieke tegenwind.

De bank heeft bovendien een meerderheidsbelang in Great Eastern, de grootste levensverzekeraar van Singapore, en biedt private bankingdiensten aan via de Bank of Singapore.

Deze stappen positioneren OCBC als een belangrijke speler in het financiële landschap van Zuidoost-Azië.

Vermogensbeheer is een hoeksteen geworden van de strategie van Singapore om Hongkong voorbij te streven.

In de eerste negen maanden van 2024 droeg dit segment 2,9 miljard dollar bij aan de omzet van OCBC.

De stadstaat heeft belastingvoordelen ingevoerd voor single-family offices, waardoor er tegen medio 2024 1.650 van dergelijke entiteiten zullen zijn aangetrokken, vergeleken met 400 in 2020.

Deze toestroom onderstreept de aantrekkingskracht van Singapore als bestemming voor vermogende particulieren en bedrijven die op zoek zijn naar financiële zekerheid in een onstabiele wereldmarkt.

Spanningen tussen de VS en China zorgen voor verschuiving van kapitaal naar Singapore

De toenemende ontkoppeling tussen de VS en China heeft grote gevolgen voor Hongkong, waarvan de economie traditioneel afhankelijk is van de nauwe banden met het vasteland.

Daarentegen hebben de waargenomen neutraliteit en het stabiele regelgevingsklimaat van Singapore kapitaal van beide kanten aangetrokken.

Het beheerd vermogen in Singapore bedroeg in 2023 4,1 biljoen dollar, meer dan de 3,9 biljoen dollar van Hongkong.

Omdat Amerikaanse fondsen het financiële ecosysteem van Hongkong steeds meer als riskant beschouwen, is Singapore het favoriete alternatief geworden voor kapitaalallocatie.

Trumps beleid zou de winst van Singapore kunnen versnellen

De verkiezing van Donald Trump als president van de VS zou de balans nog verder in het voordeel van Singapore kunnen doen doorslaan.

Trumps vorige regering legde China strenge sancties en financiële beperkingen op, en zijn herverkiezing belooft een voortzetting van deze maatregelen.

Dergelijke beleidsmaatregelen kunnen ertoe leiden dat Amerikaanse en Europese bedrijven zich uit Hongkong terugtrekken en hun investeringen naar Singapore verleggen.

Singapore moet voorzichtig te werk gaan om mogelijke gevolgen van Trumps voorgestelde tarieven te voorkomen. Deze kunnen de wereldhandel verstoren en gevolgen hebben voor de exportgerichte economie van het land.

Het leiderschap van Helen Wong verstevigt de positie van OCBC

Helen Wong, sinds 2021 CEO van OCBC, loodst de bank door deze veranderende dynamiek.

Wong heeft haar wortels in Hongkong en tientallen jaren ervaring in de banksector in Groot-China. Ze heeft haar expertise ingezet om de invloed van OCBC op de Chinese en ASEAN-markt uit te breiden.

Onder haar leiding heeft OCBC vermogensbeheer prioriteit gegeven, haar klantenbestand in Hongkong uitgebreid en haar aanbod in Maleisië en Indonesië uitgebreid.

Dankzij haar leiderschapskwaliteiten wordt Wong ook erkend als een van de machtigste vrouwen in de wereldwijde financiële wereld. In 2024 stond ze op de 17e plaats op de Fortune Most Powerful Women-lijst.

Haar dubbele focus op veerkracht en groei is exemplarisch voor de strategieën die de bredere financiële ambities van Singapore aansturen.

Hongkong vecht terug

Ondanks deze tegenslagen werkt Hongkong eraan om zijn status als financiële grootmacht van Azië terug te winnen.

Het bedrijf revitaliseert zijn IPO-pijplijn en wil tegen 2025 200 nieuwe family offices aantrekken. UBS voorspelt dat Hongkong tegen 2026 Zwitserland kan inhalen als belangrijkste hub voor grensoverschrijdende financiering.

De afhankelijkheid van de stad van de zwakke Chinese economie en de ligging vlak bij het rechtsgebied van Beijing vormen nog steeds grote uitdagingen.

Singapore bekijkt het inmiddels breder en beschouwt het succes van Hongkong als een aanvulling op het succes van Hongkong, in plaats van als een concurrentievoordeel.

Het vermogen van de stadstaat om zonder geopolitieke belemmeringen diverse regio's te bedienen, geeft het een voorsprong die Hongkong niet zomaar kan evenaren.

De regering van Singapore maakt zich al op voor de volgende golf van uitdagingen.

Een taskforce pakt de achterblijvende kapitaalmarkten aan en banken als OCBC kijken naar kansen die ontstaan door de toegenomen Chinese investeringen in de productiesector in Zuidoost-Azië.

Nu het wereldwijde handelssysteem te maken krijgt met mogelijke verstoringen, zullen Singapore's aanpassingsvermogen en vooruitziende blik waarschijnlijk bepalend zijn voor de financiële koers van het land in de komende jaren.