USD/MXN-analyse: patroon wijst op comeback Mexicaanse peso

De wisselkoers USD/MXN bleef deze week stijgen en bereikte dinsdag een hoogtepunt van 20,82, het hoogste niveau sinds juli 2022 en 27% boven het laagste niveau dit jaar. Deze prestatie maakt de Mexicaanse peso een van de slechtst presterende valuta's, een trend die zich kan voortzetten te midden van een handelsoorlog met zijn grootste handelspartner.

Donald Trump invoerrechten

Het USD/MXN-paar is de afgelopen weken in een gestage opwaartse trend geweest. De opwaartse trend versnelde nadat Donald Trump zijn dreigement van tarieven van toplanden, waaronder Mexico, de grootste handelspartner, opnieuw aanwakkerde.

In een verklaring zei Trump dat hij een pakket tarieven zou ondertekenen van ongeveer 25% van alle goederen die de Verenigde Staten binnenkomen vanuit Mexico. Hij schreef die dreiging toe aan de immigratiecrisis waarmee de VS eerder te maken heeft gehad.

Dergelijke tarieven zouden grote gevolgen hebben voor de twee economieën, aangezien Mexico ook gedwongen zal worden om te reageren. De twee landen handelen voor meer dan $ 807 miljard. De VS exporteerde goederen ter waarde van $ 322 miljard, terwijl Mexico de VS voor bijna $ 500 miljard aan goederen verkocht.

Toch zijn er een paar redenen om optimistisch te zijn dat Trump deze dreigementen niet waar zal maken. Ten eerste is Mexico onderdeel van de USMCA-deal die hij ondertekende. Die deal was een update van NAFTA, die tarieven op de meeste goederen afschafte. Als zodanig zou het invoeren van grote tarieven op Mexico in strijd kunnen zijn met het verdrag, wat juridische stappen met zich mee kan brengen.

Ten tweede zou het opleggen van hoge tarieven aan Mexico de relaties tussen de twee landen verslechteren en de immigratiecrisis laten werken. Mexico heeft onlangs meer werk verzet om het migratieprobleem aan te pakken, wat verklaart waarom het aantal aanhoudingen aan de grens is gedaald.

Mexico kan daarom fondsen die worden gebruikt om migratie tegen te gaan, omleiden naar andere gebieden, wat leidt tot meer mensen aan de grens. Ook heeft Trump nodig dat het land het Remain in Mexico-plan aanpakt om met migranten om te gaan.

Bovendien zouden deze hoge tarieven ook een aantal van de grootste bedrijven die Trump op zijn hoek nodig heeft, zoals General Motors en Ford, pijn doen. Dit zijn enkele van de topbedrijven die handel drijven tussen de twee landen.

Analisten zijn van mening dat Trumps dreigement met tarieven het startsein is voor onderhandelingen met Mexico en Canada.

Renteverschil tussen Fed en Mexico

De USD/MXN wisselkoers heeft het ook goed gedaan na het uiteenlopende sentiment tussen de Fed en de Mexicaanse centrale bank. In Mexico heeft de centrale bank een dovish toon aangehouden na het doorvoeren van verschillende renteverlagingen. De bank heeft gehint dat ze de rente in de komende maanden verder zal verlagen vanwege de deflatie. De gouverneur van de centrale bank zei:

De Fed is daarentegen wat hawkish geworden, wat erop duidt dat het tempo van renteverlagingen geleidelijk zal zijn. De Fed heeft de rente dit jaar al twee keer verlaagd en analisten verwachten dat de Fed de status quo in de vergadering van december zal handhaven.

Technische analyse USD/MXN

USD/MXN-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van USD naar MXN de afgelopen dagen een sterke opwaartse trend heeft doorgemaakt. Deze is gestegen en is naar het belangrijkste weerstandsniveau van 20,82 gegaan, het hoogste niveau in juli 2022.

Het paar nadert het 50% Fibonacci Retracement-niveau. Ook staat het op het punt een gouden kruispatroon te vormen, wat gebeurt wanneer de 50-weekse en 200-weekse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisen.

Het paar heeft echter een stijgend wigpatroon gevormd. Dat gebeurt wanneer een activum twee stijgende, convergerende trendlijnen vormt.

Daarom is er, hoewel meer winsten van USD/MXN-paren mogelijk zijn, een kans dat het de komende weken een bearish breakout zal hebben. Als dit gebeurt, zal het volgende punt om in de gaten te houden 20 zijn.