Waarom Indiase aandelen floreren terwijl wereldwijde markten worstelen met dalingen

In een turbulent wereldwijd economisch landschap ontpoppen de Indiase aandelenmarkten zich tot een toonbeeld van veerkracht.

Hoewel de herverkiezing van Donald Trump heeft geleid tot een rally op Amerikaanse aandelenmarkten, kampen de meeste grote markten in Europa, Azië en het Midden-Oosten met dalingen.

Tegen deze achtergrond staan de Indiase markten er sterk voor en leveren ze vrijwel vlakke rendementen op in dollars. Dit onderstreept hun relatieve stabiliteit te midden van wereldwijde onzekerheid.

India's veerkracht te midden van wereldwijde achteruitgang

De belangrijkste indices van India, de Sensex en Nifty 50, vertoonden in november een opmerkelijke stabiliteit.

De Sensex steeg met 0,62%, terwijl de Nifty 50 licht daalde met 0,15% in dollars.

Deze prestatie positioneert India als de meest veerkrachtige grote markt buiten de VS. Daarentegen hebben belangrijke wereldwijde indices te maken gehad met steile verliezen.

De Franse CAC 40 is met 5,7% gedaald, de Duitse DAX is met 2,1% gedaald en de Japanse Nikkei is met 1,53% gedaald.

Aziatische markten, waaronder de Filipijnse PSEi (-7,74%) en de Indonesische Jakarta Composite (-5,66%), zijn harder getroffen, wat de relatieve kracht van de Indiase markten onderstreept.

In de VS floreren de aandelenmarkten echter.

Optimisme rondom Trumps tweede termijn en verwachtingen van pro-groeibeleid hebben de Dow Jones met 7,1%, de S&P 500 met 5,1% en de NASDAQ met 5,33% in november doen stijgen.

Wat is de drijvende kracht achter de marktkracht van India?

India's veerkracht is het gevolg van robuuste binnenlandse institutionele beleggers (DII) instroom en verbeterend marktsentiment. DII's hebben in 2024 meer dan ₹4,5 lakh crore in aandelen gestoken, waarmee de impact van aanzienlijke buitenlandse portefeuillebeleggers (FPI) uitstroom werd gecompenseerd.

"India verkeert in een gunstige positie onder president Trump", aldus Ritesh Jain, oprichter van Pinetree Macro, geciteerd door Moneycontrol .

“De markten hadden in oktober al een correctie ondergaan, en wat we nu zien is stabilisatie.”

Het vertrouwen van investeerders wordt ook versterkt door de recente verkiezingsoverwinning van de BJP in Maharashtra en het optimisme over hogere bedrijfswinsten in boekjaar 2025.

Amerikaanse markten bruisen terwijl de wereldwijde druk toeneemt

De herverkiezing van Trump heeft geleid tot een rally op Amerikaanse aandelenmarkten, gedreven door verwachtingen van belastingverlagingen, tariefbarrières en pro-bedrijfslevenbeleid.

De dollarindex is met 3% gestegen, omdat buitenlandse investeerders hun toevlucht nemen tot Amerikaanse activa, gesteund door het verruimende monetaire beleid van de Federal Reserve.

"Deze preventieve 'Santa Claus Rally' weerspiegelt het vertrouwen van investeerders in de aanloop naar de inauguratie van Trump", aldus Apurva Sheth, hoofd van Market Perspectives bij SAMCO Securities.

Wereldwijde markten wankelen echter onder het gewicht van deze ontwikkelingen. Europa worstelt met verslechterende economische gegevens, terwijl Azië te maken heeft met trage groei en toenemende handelsonzekerheden.

De sterkere dollar en het agressieve Amerikaanse handelsbeleid onder Trump hebben de uitdagingen voor deze regio's vergroot.

India's voorsprong in een verdeelde wereld

India's unieke positie te midden van wereldwijde volatiliteit onderscheidt het land.

Terwijl markten in Europa en Azië zich voorbereiden op verdere uitdagingen, vormen de gestage binnenlandse instroom en verbeterende waarderingen uit India een solide basis voor groei.

Bron: Moneycontrol

De Nifty 50 wordt verhandeld tegen een verwachte waardering van 19,1x de winst over één jaar. Dat is nog steeds onder het historisch gemiddelde, wat een aantrekkelijk instappunt vormt voor beleggers.

"De herverkiezing van Trump wordt negatief ervaren door regio's als Japan, Europa en China, terwijl de relatieve stabiliteit van India de aandacht trekt", aldus Jain van Pinetree Macro.

Terwijl de wereldwijde markten worstelen met de onzekerheden rondom Trumps presidentschap, blijven de Indiase aandelenmarkten hun veerkracht tonen.

Gestimuleerd door binnenlandse investeringen, een verbeterend sentiment en aantrekkelijke waarderingen, creëert India een uniek verhaal van stabiliteit in een verder verdeelde wereld.

Beleggers die op zoek zijn naar groei te midden van wereldwijde onrust, kunnen de Indiase markten als een aantrekkelijke kans beschouwen.