Zal Supermicro (SMCI) aandelen in 2025 weer stijgen? Een blik vooruit

George Tsilis is er niet helemaal van overtuigd dat Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) een concurrentievoordeel heeft ten opzichte van zijn rivalen.

Hij is de senior marktmedewerker bij Schwab Network.

Supermicro handelt in vloeistofgekoelde servertechnologie die “niet per se uniek is … het bestaat al een tijdje.”

Het bedrijf uit Californië moet het opnemen tegen giganten als HPE, Dell en IBM. Dit zijn allemaal wellicht betere keuzes, aangezien SMCI nog steeds worstelt met zorgen over de boekhoudpraktijken en algemene regelgeving.

Het aandeel Supermicro daalde vrijdag met 10%.

Supermicro verliest klanten

Super Micro Computer heeft zijn omzet meer dan verdubbeld ten opzichte van vorig jaar, wat bevestigt dat er daadwerkelijk vraag is naar zijn producten.

De duurzaamheid van de omzetgroei is echter in twijfel getrokken na een Amerikaans onderzoek naar de boekhoudpraktijken en vermeende schending van exportregels met betrekking tot China en Rusland.

Onlangs besloot miljardair Elon Musk om over te stappen van Supermicro naar Dell voor de kunstmatige intelligentieservers die hij nodig heeft voor xAI.

Tsilis is ook positief gestemd over SMCI, omdat de affaire met Ernst & Young vrij uniek was.

"Ik denk niet eens dat Enron of de accountantskantoren van WorldCom hen in de steek hebben gelaten. Dat is dus een groot waarschuwingssignaal", zei hij in een recent interview.

De aandelen van Supermicro zijn momenteel met meer dan 70% gedaald ten opzichte van hun hoogtepunt in maart.

Waarom kan SMCI niet de volgende Autodesk zijn?

Aan de andere kant heeft de sterke uitverkoop de aandelen van Supermicro mogelijk voorbereid op een solide comeback in 2025, zolang de boekhoudkundige problemen er niet toe leiden dat de winst uit het verleden negatief wordt beïnvloed.

Dat is wat er met Autodesk gebeurde.

"De aandelenkoers daalde, de waarderingen werden zeer aantrekkelijk, er werd geen enkele winst opnieuw bekendgemaakt en sindsdien is het aandeel door meerdere analisten opnieuw als koop aanbevolen en is het zelfs gestegen", merkte Tsilis op.

Super Micro Computer heeft BDO al benoemd tot nieuwe onafhankelijke accountant.

Wat in dit geval anders is, is dat het management alle richtlijnen voor winst en omzet heeft ingetrokken. Zonder die transparantie weten analisten niet goed hoe ze de aandelen van SMCI moeten waarderen, voegde hij toe.

Is het de moeite waard om te investeren in Supermicro-aandelen?

Al met al suggereren de aanhoudende zorgen dat het onwaarschijnlijk is dat het SMCI-aandeel volgend jaar weer helemaal terug zal keren naar de piekniveaus.

Niettemin zou de aandelenkoers van het bedrijf in 2025 voor gezonde rendementen kunnen zorgen als het management financiële gegevens publiceert en meer duidelijkheid verschaft over de vooruitzichten.

Bovendien bedraagt de short interest in Supermicro-aandelen momenteel meer dan 17%. De mogelijkheid van een short squeeze blijft dus ook op tafel liggen.

Wall Street heeft momenteel een consensus "hold" rating voor Super Micro Computer. Analisten zien een stijging in het aandeel tot gemiddeld $41 op het moment van schrijven.