De Gap-aandelenkoers zou met 35% kunnen dalen naarmate er een riskant patroon ontstaat

De Gap-aandelenkoers steeg eerder deze maand fors toen het bedrijf bemoedigende financiële rapporten rapporteerde. Het steeg naar een hoogtepunt van $ 25,87 op 22 november, het hoogste niveau sinds 12 juni van dit jaar. Het blijft in een lokale bearmarkt na een daling van 20% ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Het Gap-aandeel in de schijnwerpers te midden van winst in marktaandeel

De aandelen van GAP stonden de afgelopen maanden in de schijnwerpers, omdat beleggers de ommekeer zagen in een markt waarin de detailhandel zwak was.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat het bedrijf marktaandeel wint via zijn merken, waaronder merken als Gap, Banana Republic, Old Navy en Athleta.

Uit deze resultaten blijkt dat de netto-omzet in het derde kwartaal met 2% is gestegen tot 3,8 miljard dollar, terwijl de vergelijkbare omzet met 1% is gestegen.

Het bedrijf doet het ook goed op het gebied van winstgevendheid, aangezien de brutomarges stegen tot 42,7%. Het belangrijkste is dat het zijn inventaris goed beheert. De resultaten lieten zien dat de inventaris met ongeveer 2% daalde tot $ 2,33 miljard.

De meeste onderdelen van The Gap's business deden het goed in het derde kwartaal. De netto-omzet van Old Navy steeg met 1% in het derde kwartaal, terwijl Banana Republic met 2% steeg. De omzet van Gap steeg met 1%, terwijl Athleta met 4% sprong.

Athleta is het antwoord van The Gap op Lululemon Athletica en is een van de snelstgroeiende merken in de athleisure-industrie.

Analisten zijn over het algemeen optimistisch over de zakelijke koers van GAP. De gemiddelde omzetraming voor het jaar is ongeveer $ 15 miljard, een stijging van 0,73% ten opzichte van 2023. De geschatte omzet voor het komende jaar is $ 15,24 miljard, een stijging van 1,63% op jaarbasis. Gap doet het in de meeste gevallen beter dan verwacht.

Het belangrijkste is dat de winst van The Gap naar verwachting zal blijven verbeteren. De jaarlijkse winst per aandeel zal stijgen van $ 1,34 in 2023 naar $ 2,01 dit jaar, gevolgd door $ 2,09 in het volgende boekjaar.

De meeste analisten hebben een neutraal beeld van The Gap, waarbij die van BMO en Evercore een outperform rating hebben. Wells Fargo heeft een overweight rating, terwijl Guggenheim een buy one heeft. UBS is minder optimistisch met een sell rating op het aandeel. De gemiddelde Gap-aandelenprognose is $28, hoger dan de huidige $24,25.

Eén reden om optimistisch te zijn is dat The Gap een vrij goedkoop bedrijf is. Het heeft een forward price-to-earnings ratio van 12, veel lager dan de sectormediaan van 20. De trailing P/E multiple is 11,2, lager dan de sectormediaan van 19.

Bovendien blijkt uit een DCF-model (Discounted Free Cash Flow) dat het bedrijf 28% onder de huidige prijs van $ 24 werd verhandeld.

De Gap-aandelenkoersanalyse

GAP-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de GAP-aandelenkoers vrijdag op $ 24,25 werd verhandeld, een daling ten opzichte van de hoogste waarde van het jaar tot nu toe van $ 30,3. De koers is boven de stijgende trendlijn gebleven die de laagste schommelingen sinds januari van dit jaar verbindt.

Deze trendlijn is opmerkelijk omdat het de halslijn is van het hoofd- en schouderpatroon, een populair bearish omkeerpatroon.

Daarom is er een risico dat het aandeel de komende weken een bearish breakout zal hebben. Als dit gebeurt, kan het dalen tot ongeveer $ 20, wat ongeveer 20% onder het huidige niveau is.

$20 is ook een opmerkelijk niveau omdat het langs de neklijn van het H&S-patroon ligt. Een daling onder dat niveau zal wijzen op meer neerwaartse beweging, mogelijk naar $18,6, het 50% retracementniveau. Als dit gebeurt, kan het dalen naar $15,9, het 61,8% retracementpunt, en 35% onder het huidige punt. De bearish visie wordt ongeldig als het aandeel boven het rechterschouderniveau van $26 stijgt.