Wat is er nu nog te verwachten van de stijgende aandelenkoers van Rolls-Royce?

Het aandeel Rolls-Royce zette zijn sterke rally voort en steeg vrijdag naar een all-time high van 598p. Het is gestegen met meer dan 1.500% ten opzichte van de dieptepunten van 2020, waardoor het het best presterende bedrijf is in de FTSE 100-index. Deze rally heeft de marktkapitalisatie op meer dan £50 miljard gebracht, waardoor het het 15e grootste bedrijf in het Verenigd Koninkrijk is.

Sterke vraag op alle fronten

Het aandelenkoers van Rolls-Royce is gestegen, omdat beleggers zich richten op de kracht van het bedrijf in alle segmenten.

De civiele luchtvaartsector doet het goed, aangezien het aantal vlieguren blijft stijgen. Veel luchtvaartbedrijven , zoals United Airlines , Delta en IAG, behoren tot de best presterende bedrijven van dit jaar.

Rolls-Royce ziet ook een sterke toename van de bestellingen van enkele van zijn grootste klanten, nu de vraag naar breedlichaamsmotoren toeneemt.

Ook het defensiesegment draait op volle toeren, nu de geopolitieke spanningen toenemen. De meeste landen, onder leiding van de Verenigde Staten, verhogen de bedragen die ze uitgeven aan inkopen. Deze trend zal de komende jaren aanhouden, nu de geopolitieke spanningen toenemen. Dit zal de transport-, gevechts- en onderzeebootsector ten goede komen.

Ook de energietak van het bedrijf doet het goed, mede dankzij de aanhoudende vraag van datacenterbedrijven en nutsbedrijven. Rolls-Royce zal een van de grootste begunstigden zijn als bedrijven en overheden kernenergie omarmen. Het bedrijf werkt in het Verenigd Koninkrijk aan kleine modulaire reactoren.

Deze toenemende vraag, gecombineerd met de doorlopende kostenbeheersingsstrategieën, heeft het bedrijf de afgelopen kwartalen goed laten presteren.

De ommekeer verloopt voorspoedig.

Het bedrijf hoopt de komende jaren een winstgevender bedrijf te worden. Het middellange termijn-doel is om de operationele winst te verhogen naar tussen de £ 2,5 miljard en £ 2,8 miljard in 2027, een grote stijging ten opzichte van de £ 1,6 miljard die het in 2023 behaalde.

Rolls-Royce hoopt ook dat de operationele marge zal stijgen naar 13% tot 15%, terwijl de vrije kasstroom tussen de 2,8 en 3,1 miljard pond zal liggen.

Er zijn tekenen dat het management deze doelen eerder zal bereiken dan gepland. De operationele marge van de burgerluchtvaart steeg van 2,5% in 2022 naar 11,6% in 2023. Het bedrijf hoopt dat de marge tegen 2027 zal stijgen naar 15,17%.

De marge van het defensiesegment zal naar verwachting stijgen van 13,8% naar tussen de 14% en 16% in 2027. Ook de divisie energiesystemen maakt vorderingen om haar marge-doel van 12-14% te bereiken.

Ook het aandeel Rolls-Royce doet het goed, omdat het bedrijf de kosten verlaagt en zich uitbreidt naar andere gebieden. In de afgelopen jaren heeft het bedrijf al duizenden banen geschrapt en een aantal minder winstgevende divisies verkocht. Het bedrijf stapt ook langzaam over op de lucratievere motoren voor smalle vliegtuigen.

Er zijn echter nog steeds wat zorgen over het bedrijf. Er zijn nog steeds uitdagingen in de toeleveringsketen in de defensie-industrie. Ook zijn er zorgen over de hoge waardering van het bedrijf, aangezien het aandelen tegen een hoge premie worden verhandeld.

De huidige beurswaarde van £ 50 miljard impliceert een vooruitlopende operationele winst voor 2027 van 17,8 keer, wat relatief hoger is dan de historische niveaus.

Analyse van de aandelenkoers van Rolls-Royce

De wekelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Rolls-Royce de afgelopen jaren een sterke opwaartse trend heeft laten zien. De koers doorbrak het belangrijke weerstandsniveau van 443p, de hoogste koers van 2023 en het vorige hoogste koers ooit. De aandelenkoers is boven alle voortschrijdende gemiddelden gestegen, een teken dat de koers momentum heeft.

Door de diepte van het bekerpatroon te meten en het vanaf de bovenkant met 443p te verlengen, schatten we dat de stijging tot 847p kan oplopen, wat 44% is van het huidige niveau.

Het belangrijkste risico is dat het aandeel een stijgende wigvorm heeft gekregen, een veelvoorkomend omkeersignaal. Er zijn ook tekenen dat de MACD en de Relative Strength Index (RSI) een bearish divergentie hebben gevormd.

De meest optimistische verwachting is dat het aandeel in 2025 zal stijgen tot 847 pence, terwijl de pessimistische verwachting is dat het aandeel zal dalen tot 443 pence door de divergentie.