USD/CAD forex: stijgende driehoek vormt zich voor BoC-besluit

De wisselkoers USD/CAD steeg naar het hoogste niveau sinds april 2020, te midden van de toenemende zorgen over de handelsoorlog tussen de VS en Canada en de aankomende rentebeslissing van de Bank of Canada (BoC). Het paar steeg naar 1,4180, bijna 20% hoger dan het laagste niveau van 2021.

Rentebesluit van de BoC

De BoC begint dinsdag aan zijn tweedaagse vergadering over het monetaire beleid en zal woensdag zijn beslissing bekendmaken.

Economen verwachten dat de bank tijdens deze vergadering de rente verder zal verlagen. De bank hoopt hiermee de economie te ondersteunen.

De BoC is een van de meest dovish centrale banken in de ontwikkelde wereld, aangezien het de rente in de afgelopen vier opeenvolgende vergaderingen heeft verlaagd. De rente is gedaald van 5,0% naar het huidige niveau van 3,75%.

Analisten verwachten dat de rente met 0,50% wordt verlaagd, waardoor de referentierente op 3,25% komt, het laagste niveau sinds 2022.

Deze bezuinigingen vinden plaats omdat de Canadese economie vertraagt, terwijl de inflatie naar het streefcijfer van 2% is gestegen. Uit gegevens die in november zijn vrijgegeven, blijkt dat de CPI-index is gestegen van 1,6% in september naar 2,0% in november. Dat is hoger dan de gemiddelde schatting van 1,9%.

Uit aanvullende gegevens die vorige week werden vrijgegeven, bleek dat de economie in het derde kwartaal slechts met 1% is gegroeid, lager dan de bank had verwacht. Deze economische groei werd aangestuurd door consumenten- en overheidsuitgaven, terwijl de zakelijke investeringen daalden.

Een ander rapport dat vorige week werd gepubliceerd, toonde aan dat de Canadese arbeidsmarkt relatief gemengd was. Het werkloosheidspercentage steeg van 6,5% in oktober naar 6,8% in november, slechter dan de verwachte 6,6%. Dit gebeurde terwijl de Canadese economie in die maand meer dan 50.500 banen creëerde.

De BoC zal ook de rente verlagen, omdat de zorgen over een handelsoorlog tussen Canada en de Verenigde Staten toenamen. Donald Trump heeft gedreigd een tarief van 25% op Canadese import te heffen, met verwijzing naar de immigratiecrisis.

Lees meer: USD/CAD-voorspelling: vooruitzichten voor de Canadese dollar in het licht van Trumps dreigement met tarieven

Beslissing Fed en Amerikaanse inflatiecijfers staan op het programma

Het andere belangrijke nieuws over de USD/CAD komt woensdag naar buiten, wanneer de VS de nieuwste consumentenprijsindex (CPI) publiceert. Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat de gegevens laten zien dat de prijzen in november licht zijn gestegen.

Economisten verwachten dat de CPI-cijfers op 2,7% uitkomen, een kleine stijging ten opzichte van de recente 2,5%. De kerninflatie, die de wisselvallige prijzen van voedsel en energie uitsluit, zal naar verwachting op 3,3% blijven.

Economen hopen dat de Federal Reserve ook de rente zal verlagen tijdens de vergadering volgende week. Toch kan een sterke CPI-meting de Fed ertoe aanzetten om te wachten met verlagen.

Het verschil in rentevoeten tussen de VS en Canada biedt daarom een goede mogelijkheid voor carry trading. Carry trading vindt plaats wanneer beleggers geld lenen in een land met een lage rente en dit investeren in een land met een hoge rente.

Technische analyse USD/CAD

USD/CAD-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van de USD naar de CAD de afgelopen weken in een sterke stijgende trend heeft gezeten. De koers is boven het belangrijke weerstandsniveau van 1,3975 uitgekomen, de bovenkant van het stijgende driehoekspatroon. Deze driehoek is een van de meest stijgende patronen in de technische analyse.

De koers is gestegen boven het 78,6% Fibonacci-terugvalpunt op 1,4100. De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn ook blijven stijgen. De RSI is dicht bij het oververkochte niveau gekomen, terwijl de MACD-indicator is blijven stijgen.

Het koppel zal waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandsniveau van 1,4675, het hoogste niveau van 2020. De stop-loss van deze trade zal liggen op 1,3975, de bovenkant van het stijgende driehoekspatroon.