EUR/GBP-analyse: dit is waarom het Britse pond de euro verslaat

De wisselkoers EUR/GBP zette zijn sterke daling voort en bereikte een dieptepunt van 0,8226, het laagste niveau sinds maart 2022 na de vergadering van de Europese Centrale Bank (ECB). De koers is met 11% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van 2022, aangezien de rally van het pond versnelde.

Duifachtige Europese Centrale Bank

Het EUR/GBP-paar is in een sterke dalende trend terechtgekomen, omdat de Britse economie iets beter presteerde dan de Europese economie.

Uit recente gegevens blijkt dat het Verenigd Koninkrijk vrij veerkrachtig is gebleken, terwijl de meeste Europese landen, waaronder Frankrijk en Duitsland, nog steeds krimpen.

Deze zwakte verklaart waarom de ECB besloot de rente met 0,25% te verlagen. Daarmee zijn de renteverlagingen in 2016 opgelopen tot 1%. De referentierente is hiermee gedaald naar 3%.

De bank gaf ook aan dat het bereid is om in de vergaderingen van januari en maart nog eens een renteverlaging van 0,25% door te voeren. Hierdoor dalen de huidige rentetarieven naar 2,5%.

Het risico is dat verdere bezuinigingen de uitgaven zullen stimuleren en de inflatie in de regio zullen opdrijven. Uit recente gegevens blijkt dat de inflatie in november is gestegen tot 2,3%, hoger dan het doel van de centrale bank van 2,0%.

De ECB maakt zich zorgen over de economische situatie in de EU, omdat het proces van de-industrialisatie voortduurt. Zo is de industriële productie in Duitsland dit jaar verder gedaald.

De ECB maakt zich ook zorgen over de VS, een belangrijke handelspartner die op 20 januari een nieuwe leider krijgt. Trump heeft bondgenoten en vijanden gedreigd dat hij invoerrechten zal heffen op de meeste import om het handelsdeficit te verlagen. Hij hoopt ook de opbrengst van de invoerrechten te gebruiken om de impact van zijn belastingverlagingen te compenseren.

Beslissing van de Bank of England

Het volgende belangrijke EUR/GBP-nieuws komt vrijdag naar buiten, wanneer het Verenigd Koninkrijk de nieuwste GDP-cijfers publiceert. Economen verwachten dat de gegevens laten zien dat de economie in oktober met 1,6% is gegroeid, na een groei van 1,0% in de vorige maand. Op maandbasis is de economie met 0,1% gegroeid, na een daling van 0,1% in de vorige maand.

Het Verenigd Koninkrijk zal ook de nieuwste gegevens over de productie in de industrie publiceren. Deze gegevens geven meer details over de economie.

Deze cijfers komen naar buiten terwijl de bank zich voorbereidt op de vergadering over het monetaire beleid volgende week. Economen verwachten dat de bank de rente met 0,25% verlaagt om de economie te ondersteunen.

De Europese en Britse rentetarieven hebben geleid tot een carry trade-mogelijkheid. Carry trade is een situatie waarin beleggers geld lenen in een land met een laag rentetarief en dit investeren in een land met een hoger rendement.

Technische analyse EUR/GBP

EUR/GBP-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers EUR/GBP de afgelopen maanden een sterke daling heeft doorgemaakt. De koers is ingestort en bevindt zich op het laagste niveau in twee jaar.

Het koppel is onder de 50-weekse en 25-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. Eerder dit jaar ontstond er ook een death cross toen de 50-weekse en 200-weekse gemiddelden elkaar kruisten. Het meest opvallend is dat er een omgekeerd hoofd- en schouderspatroon is ontstaan.

Het koppel zal daarom waarschijnlijk verder dalen, aangezien verkopers op de lange termijn mikken op de volgende belangrijke steun op 0,8000.