Deze twee aandelen uit opkomende markten kunnen in 2025 elk 50% rendement opleveren

HSBC stelt dat opkomende markten relatief "minder kwetsbaar" kunnen blijken te zijn, nu president-elect Donald Trump in 2025 doorgaat met het verhogen van de invoerrechten op buitenlandse goederen.

EM-landen hebben doorgaans een betere groeidiamantiek dan de ontwikkelde markten, wat een “kleine overweging” van hun aandelen rechtvaardigt.

Het beleggingsbedrijf is bijzonder optimistisch over twee namen: XP en Cemex. Het is ervan overtuigd dat beide aandelen volgend jaar met meer dan 50% kunnen stijgen.

Laten we eens nader bekijken waarom HSBC zo optimistisch is over deze twee aandelen uit opkomende markten.

XP Inc (NASDAQ: XP)

De XP-koers is in 2024 bijna gehalveerd, maar analisten van HSBC verwachten dat het komende jaar een heel ander verhaal wordt. Hun koersdoel van $ 25 suggereert een enorme stijging van 90% ten opzichte van de huidige niveaus.

HSBC vindt dat het aandeel XP "vrijwel gecorreleerd is met de beleidsrentecyclus in Brazilië", omdat het bedrijf een groot aantal aanbiedingen heeft, waaronder aandelen, vastgoedbeleggingsfondsen, vastrentende effecten en pensioenregelingen.

Het investeringsbedrijf verwacht dat het Braziliaanse bedrijf zal profiteren van het feit dat de centrale bank van het land in 2025 de renteverhogingen stopt.

HSBC houdt ook van XP-aandelen omdat het bedrijf “blijft een veerkrachtige winstprestatie laten zien.” De winst per aandeel is naar schatting met ongeveer 12% per jaar gegroeid tussen 2022 en 2024.

In november maakte het Braziliaanse bedrijf bekend dat de omzet in het derde fiscale kwartaal met 4,0% was gestegen ten opzichte van het voorgaande jaar.

Volgens analisten van HSBC is het aandeel XP nog aantrekkelijker om op de lange termijn te bezitten, dankzij het lucratieve dividendrendement van 4,86%.

Cemex SAB de CV (NYSE: CX)

HSBC verwacht dat de nieuwe Amerikaanse regering de vraag naar Cemex-producten zal beïnvloeden.

De beleggingsfirma adviseert echter nog steeds om aandelen van het Mexicaanse bedrijf te bezitten, omdat de markt wat te pessimistisch is over Cemex.

De Amerikaanse activiteiten van dit bouwmaterialenbedrijf zouden zelfs kunnen profiteren van de verhoging van de invoertarieven door Donald Trump. Volgens HSBC zal dat segment in 2025 naar verwachting 35% van de EBITDA van Cemex uitmaken.

Het aandeel Cemex wordt momenteel verhandeld voor 4,6 keer de geschatte ondernemingswaarde ten opzichte van de EBITDA voor 2025. Dit komt neer op een korting van 35% vergeleken met het historische gemiddelde van 7 keer van het bedrijf over de afgelopen 10 jaar.

Holcim – de belangrijkste wereldwijde concurrent – noteert op het moment van schrijven ook een EV/EBITDA-verhouding van 8,6.

“Gezien de sterke prijsbepalingsmacht en de blootstelling aan de infrastructuuruitgaven in de VS, zien we een aanzienlijk potentieel voor herwaardering nu de macro-economische zorgen in Mexico afnemen,” vertelde het beleggingsbedrijf vandaag aan zijn klanten.

HSBC adviseert om aandelen Cemex te kopen en ziet een stijging naar $ 9, wat een potentiële stijging van meer dan 60% ten opzichte van het huidige niveau aangeeft.

Net als XP Inc. is Cemex ook een dividenduitbetalend aandeel, met een rendement van 1,12%.