Amerikaanse sancties op Iran beperken de aanvoer en zullen de olieprijzen naar verwachting doen stijgen

Door de olieleveringen uit Iran te beperken, kan de olieprijs op korte termijn een flinke impuls krijgen.

Volgens een rapport van Bloomberg van maandag zijn de Iraanse ruwe-olie-exporten naar China verstoord door bredere Amerikaanse sancties op tankers die vaten uit Teheran vervoeren.

De ontwikkeling vindt plaats enkele dagen voordat de Amerikaanse president-elect Donald Trump zijn ambt in het Witte Huis aanvaardt.

Trump zal waarschijnlijk strengere sancties opleggen aan de Iraanse levering van ruwe olie en mogelijk ook verdere sancties tegen Teheran invoeren.

Dit kan de olielevering aan de grootste invoerder van ruwe olie ter wereld verder beperken.

Sancties op tankers

Volgens gegevens van Vortexa, die Bloomberg citeert, zijn er nog steeds novemberladingen niet geleverd, na verstoringen van verschillende oktoberladingen.

Volgens Vortexa staan er minstens 191 Very Large Crude Carriers op de Amerikaanse sanctielijst.

"De recente Amerikaanse sancties op tankers hebben geleid tot een vertraging van het aantal Iraanse schepen dat de havens van Shandong aanloopt, omdat Chinese kopers steeds vaker eisen dat de lading wordt geleverd op niet-gesanctioneerde schepen", aldus Emma Li, senior marktanalist bij Vortexa, in het rapport van Bloomberg.

De verstoringen kunnen nieuwe uitdagingen opleveren voor Chinese raffinaderijen, die extra importquota hebben gekregen. Deze raffinaderijen zullen hun volledige quota in de komende maanden mogelijk niet kunnen benutten.

China importeert meer dan een derde van de olie van Iran.

Wat betekent Trump voor de Iraanse olievoorziening?

Iran heeft de afgelopen jaren zijn olieproductie opgevoerd. Het land produceert momenteel ongeveer 3,3-3,4 miljoen vaten ruwe olie per dag, vergeleken met ongeveer 2,5 miljoen vaten per dag begin 2023.

De VS hebben de oliebanning niet actief gehandhaafd, wat heeft geleid tot een toename van de export uit het land.

Warren Patterson, hoofd grondstoffenstrategie bij ING Group, zei:

Patterson zei dat sancties tegen Iran zouden leiden tot een risico voor de levering van 1 miljoen vaten ruwe olie per dag.

Aangezien bijna alle Iraanse export naar China gaat, kan het echter lastig zijn om deze stromen aanzienlijk te verminderen.

“Wij gaan ervan uit dat de Iraanse aanvoer in 2025 rond de 3,3 miljoen vaten per dag blijft, met duidelijke risico’s op een daling van dit aantal”, aldus Patterson.

Bovendien denkt Patterson dat een vermindering van de Iraanse aanvoer de OPEC en haar bondgenoten in een betere positie zou brengen om hun productieverminderingen af te bouwen.

Impact op olieprijzen

De prijzen van ruwe olie zijn de afgelopen weken grotendeels stabiel gebleven.

De prijzen hebben moeite om langer op peil te blijven, zelfs met de stevige vrijwillige productieverminderingen van OPEC+. Dit komt door de zwakke vraag uit de grootste consumentenlanden, zoals China.

Bovendien verwacht het Internationaal Energieagentschap dat de oliemarkt overvoerd zal blijven, zelfs als OPEC+ de geplande verhoging van de productie met drie maanden uitstelt tot eind maart.

De IEA verwacht dat er volgend jaar een overschot van bijna 1 miljoen vaten per dag zal zijn.

"Sommige aannames van het IEA over de aanvoer zijn echter waarschijnlijk te optimistisch", aldus Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG.

Volgens Fritsch gingen de berekeningen van het IEA niet uit van het risico van verstoringen in de levering van olie uit Iran en Venezuela als gevolg van sancties.

Hij voegde eraan toe dat als de aanvoer uit deze landen volgend jaar daalt, met een verlies van ongeveer 1,2 miljoen vaten per dag, de markt in de tweede helft van 2025 te weinig aanbod zal hebben. Het zou ook het overschot in de eerste helft opheffen.

“OPEC+ zou dan wat ruimte hebben om de productie op te voeren.”

Fritsch zei: