USD/CAD-voorspelling: signaal voorafgaand aan de Canadese CPI en het besluit van de Fed

De wisselkoers USD/CAD steeg naar het hoogste niveau sinds november 2020 nadat de Bank of Canada opnieuw een forse renteverlaging doorvoerde. De koers steeg naar 1,4247, bijna 20% hoger dan het laagste niveau van 2020.

Inflatiegegevens Canada staan op het programma

Het USD/CAD-paar steeg nadat de BoC vorige week de rente met 0,50% verlaagde, waardoor de officiële kasrente op 3,25% kwam. Het is de meest agressieve centrale bank geweest bij het verlagen van de rente, aangezien de rente eerder dit jaar nog op 5,5% stond.

De BoC heeft de rente zo sterk verlaagd vanwege de aanhoudende problemen in de Canadese economie. Uit recente gegevens blijkt dat de economie in het derde kwartaal met 0,3% is gegroeid, een vertraging ten opzichte van de 0,5% in de voorgaande twee kwartalen.

De werkloosheidsgraad in Canada blijft hardnekkig hoog, terwijl de inflatie is gedaald naar het streefcijfer van 2,0% van de bank. De laatste CPI-gegevens lieten zien dat de inflatie is gedaald naar 2,0%, van ruim 8% in 2022.

Tegelijkertijd zijn de prijzen van ruwe olie dit jaar gedaald. De West Texas Intermediate (WTI) en Brent daalden tot respectievelijk $ 73 en $ 70. Canada wordt doorgaans getroffen door lagere olieprijzen, omdat het een van de grootste exporteurs is.

Canada bereidt zich ook voor op het komende Trump-bewind en de onvoorspelbaarheid daarvan. Hij heeft beloofd om tarieven op Canadese goederen te verhogen, wat een grote klap zou zijn voor het USMCA-akkoord dat hij in zijn eerste termijn ondertekende.

De volgende belangrijke katalysator voor het USD/CAD-paar zijn de aankomende Canadese inflatiecijfers die op dinsdag worden gepubliceerd. Economen verwachten dat de cijfers laten zien dat de headline CPI is gedaald van 0,4% in oktober naar 0,1% in november. De CPI zal naar verwachting op jaarbasis op 2,0% blijven.

De kerninflatie, die de wisselvallige prijzen van voedsel en energie uitsluit, zal naar verwachting dalen van 2,2% naar 2,1%.

Beslissing Fed staat voor de deur

Het andere belangrijke nieuws over de USD/CAD komt dinsdag naar buiten, wanneer de VS de nieuwste cijfers over de detailhandel, de industrie en de productie bekendmaakt. Economen verwachten dat de gegevens laten zien dat de detailhandel in november met 0,6% is gestegen, ten opzichte van 0,4% in oktober.

De kernverkopen, exclusief de wisselvallige prijzen van voedsel en energie, zullen naar verwachting stijgen van 0,1% naar 0,4%.

Deze cijfers worden bekendgemaakt als de Fed haar tweedaagse vergadering start, die op woensdag zal culmineren in een besluit over de rente.

Economen verwachten dat de bank de rente zal blijven verlagen, van 4,75% naar 4,5%. De bank kan echter ook een hawkish toon aannemen vanwege de inflatie-effecten van Trumps beleid, zoals tarieven en deportaties.

Technische analyse USD/CAD

USD/CAD-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van de USD naar de CAD de afgelopen weken een sterke stijgende trend heeft laten zien. De koers is de afgelopen vier weken op rij gestegen en heeft het hoogste punt bereikt sinds 2020.

Het koppel is ook gestegen boven het belangrijke weerstandspunt van 1,3975, het hoogste punt in oktober 2022, en de bovenkant van het stijgende driehoekspatroon. Het is ook boven de 50-weekse en 25-weekse voortschrijdende gemiddelden en het 78,6% Fibonacci-terugvalniveau gebleven.

Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren wijzen allemaal omhoog. De koers van het paar heeft dus een bullish pad, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden 1,4676 is, het hoogste punt van 2020.

Deze rally vindt plaats omdat de Amerikaanse economie het iets beter doet dan de Canadese. Bovendien is er een carry trade ontstaan, waarbij beleggers geld lenen in Canada en beleggen in de Verenigde Staten, waar de rente hoger is.