USD/CAD-voorspelling: dit is waarom de Canadese dollar is ingestort

De Canadese dollar steeg drie dagen op rij ten opzichte van de Amerikaanse dollar, terwijl de munt te maken heeft met een perfecte storm. De USD/CAD daalde naar 1,4350, vergeleken met het hoogste punt van het jaar tot nu toe van 1,4466.

Perfecte storm voor de loonie

Het USD/CAD-paar is met bijna 20% gestegen ten opzichte van het laagste niveau van 2020, terwijl de Canadese dollar moeite heeft om te herstellen.

Ten eerste stijgt het koppel door de sterkere Amerikaanse dollar na de laatste rentebeslissing van de Federal Reserve. De dollarindex, die de prestaties van de valuta volgt ten opzichte van verschillende valuta's van ontwikkelde landen, is drie maanden op rij gestegen tot $ 108,50, het hoogste niveau sinds november 2022.

De dollar is gestegen omdat beleggers zich na de overwinning van Donald Trump bij de laatste presidentsverkiezingen hebben verplaatst van risicovolle activa. De dollar steeg ook nadat de Fed aangaf dat er in 2025 minder renteverlagingen zouden komen dan eerder werd gedacht.

Ten tweede is de USD/CAD-koers gestegen nadat de prijs van ruwe olie daalde. De West Texas Intermediate (WTI) is dit jaar met 4% gedaald en met bijna 20% ten opzichte van het hoogste punt in januari. De Canadese dollar geeft de voorkeur aan hogere olieprijzen vanwege de hoeveelheid olie die het land verkoopt, voornamelijk aan de Verenigde Staten.

Ten derde staat Canada voor politieke risico's nadat Chrystia Freeland eerder deze week uit de regering trad. De meeste analisten denken daarom dat het land binnen enkele maanden naar een vervroegde verkiezing gaat als Justin Trudeau dit week aftreedt. Hij heeft het vertrouwen van de meeste Canadezen en zelfs politici verloren.

Bovendien is de inflatie in Canada gedaald tot onder het doel van de BoC van 2,0%, waardoor de centrale bank gedwongen is om de rentetarieven verder te verlagen. De nieuwste gegevens laten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) daalde van 2,0% in oktober naar 1,9% in november, wat lager is dan de gemiddelde schatting van 2,0%. De inflatie in Canada is in vrije val sinds het piekpunt van 8,1% in 2022.

Deze inflatie-trend en het feit dat het Canadese bbp niet groeit, hebben de BoC ertoe gedwongen om meerdere grote renteverlagingen door te voeren. Tijdens de laatste monetaire beleidsvergadering op 11 december verlaagde de bank de rente met 0,50%, waardoor de headline rate op 3,25% kwam. De Canadese rente is de afgelopen vijf opeenvolgende vergaderingen gedaald.

Bovendien zijn er zorgen over Donald Trump, die heeft beloofd het USMCA-akkoord dat hij heeft ondertekend om NAFTA te vervangen, te beëindigen. Hij heeft laten doorschemeren dat hij hoge tarieven zal heffen op Canadese import, wat tot vergelding zal leiden. Trump heeft zich altijd zorgen gemaakt over het goederentekort van Canada met de VS.

Hij zou de daling van de Canadese dollar ook als gunstig voor het land kunnen beschouwen, omdat deze de kosten van goederen verlaagt.

Technische analyse USD/CAD

De USD/CAD-koers is de afgelopen jaren sterk gestegen. Onlangs steeg de koers vier weken op rij en bereikte het hoogste niveau sinds 2020.

De rally van het paar bracht het boven het belangrijke weerstandsniveau van 1,3978, de hoogste koersbeweging in oktober 2022 en de bovenkant van het stijgende driehoekspatroon. Deze driehoek is een van de meest bullish patronen in de technische analyse.

Het koppel is boven het 50-weekse Volume-Weighted Moving Average gebleven, wat een positieve ontwikkeling is. Het zal daarom waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers het volgende belangrijke weerstandsniveau van 1,4666 aanvisen, het hoogste niveau sinds 2020. Dit doel ligt ongeveer 2,20% boven het huidige niveau.