AI, renteverlagingen en Trump tillen Amerikaanse aandelen in 2024 naar nieuwe hoogtepunten

De futures van de Amerikaanse aandelenindices stegen licht op de laatste handelsdag van 2024, waarmee een opmerkelijk jaar werd afgesloten waarin aandelenkoersen naar recordhoogtes stegen, aangejaagd door een samenloop van factoren, waaronder de economische veerkracht na de pandemie, de verwachting van lagere leenkosten en de krachtige opkomst van kunstmatige intelligentie (AI).

De S&P 500, Dow en Nasdaq naderen allemaal recordhoogtes, wat de weg vrijmaakt voor een tweede jaar op rij van aanzienlijke winsten.

De katalysatoren: AI, renteverlagingen en een overwinning van Trump

Een combinatie van een renteverlaging van bijna 100 basispunten door de Federal Reserve en een krachtige rally in technologie-aandelen, gedreven door het vermeende potentieel van AI, zorgde ervoor dat de markt in 2024 vooruitging.

De technologie-, communicatie- en consumentensector van de S&P 500 zijn dit jaar allemaal met meer dan 30% gestegen. De bijna 170% stijging van AI-icoon Nvidia is in vergelijking met vorig jaar weliswaar kleiner, maar heeft het bedrijf wel geholpen om een marktwaarde van $3 biljoen te bereiken.

Tegelijkertijd herwon Tesla zijn waardering van $ 1 biljoen.

Marktomstandigheden aan het begin van het nieuwe jaar

Om 5:45 uur ET stonden de Dow E-minis 90 punten of 0,21% hoger, de S&P 500 E-minis 17 punten of 0,29% hoger en de Nasdaq 100 E-minis 75,25 punten of 0,36% hoger. Nvidia steeg met 0,7%, terwijl Tesla 1,6% won in de voorbeurshandel.

Hoewel het handelsvolume naar verwachting laag zal zijn vanwege de komende jaarwisseling, blijft de onderliggende dynamiek van de markt sterk. "Het is ook normaal om te beginnen denken dat de AI-rally ooit zal afnemen... maar toch zijn allegenen die een correctie voorspelden tot nu toe verkeerd gebleken, en Wall Street-analisten hebben het jaar doorgebracht met het verhogen van hun koersdoelen", vertelde Ipek Ozkardeskaya, senior analist bij Swissquote Bank, aan Reuters.

Trump-wind in de rug voor risicobereidheid

Tegen het einde van 2024 nam het risico nemen toe na de verkiezing van Donald Trump tot president. Dit werd aangewakkerd door de hoop dat zijn beleid om de regelgeving te versoepelen, belastingen te verlagen en tarieven te verhogen, de binnenlandse bedrijven ten goede zou komen.

Ook kleine aandelen profiteerden van de overwinning. De Russell 2000 bereikte een recordhoogte en noteerde een jaarlijkse winst van 10%, de tweede op rij.

Ook banken hebben hiervan geprofiteerd, met een stijging van meer dan 30% dit jaar.

Volatiliteit in december en het standpunt van de Fed

Ondanks de overwegend positieve trends, kende de markt in december wat turbulentie. De stijgende rente op staatsleningen en de hoge waarderingen van aandelen leidden tot een daling.

De S&P 500 staat momenteel op koers voor de grootste maandelijkse daling sinds april, wat een weerspiegeling is van de bezorgdheid van beleggers over de voorzichtige houding van de Fed.

Het rendement op de benchmark-staatslening met een looptijd van 10 jaar is gedaald van het zeven maanden oude hoogste niveau, maar blijft op 4,5%.

De markten zien Trumps beleid als inflatiebevorderend, wat het tempo van de renteverlagingen door de Fed zou kunnen vertragen.

Volgens de FedWatch Tool van de CME Group verwachten handelaren dat de eerste renteverlaging van de Fed in 2025 plaatsvindt in maart of mei.

De bullish reactie van crypto

De overwinning van Trump is ook een zegen voor de cryptosector, want de prijs van bitcoin is gestegen tot $ 100.000.

Het aandelenkoers van MicroStrategy is dit jaar meer dan verdrievoudigd door de aankopen van bitcoin. Ook Coinbase en MARA Holdings hebben winst gemaakt.

Hoewel veel sectoren een aanzienlijke groei hebben doorgemaakt, kende de materialenindustrie een daling van meer dan 2%, voornamelijk als gevolg van economische uitdagingen in China, een grote consument van metalen.

Deze afwijking benadrukt de verschillende impact van de wereldwijde economische omstandigheden op verschillende sectoren.