Cacao staat bovenaan de grafieken van grondstoffen in 2024, terwijl olie en staal te maken krijgen met problemen

In 2024 is de volatiliteit op de grondstoffenmarkt toegenomen, met name voor cacao en koffie.

De prijzen van cacao en koffie zullen het jaar waarschijnlijk als grootste stijgers in de grondstoffencomplex afsluiten, terwijl cokeskolen voor staalproductie waarschijnlijk het slechtste resultaat zullen boeken.

De prijzen van cacao en koffie stegen in 2024 sterk door het wereldwijde tekort aan aanbod, terwijl de prijs van steenkool daalde door de trage groei van de consumptie in China.

Volgens Reuters zullen wereldwijde spanningen in 2025 een invloed hebben op de grondstoffenmarkt, ook al keert Donald Trump terug naar het Witte Huis.

Ondertussen zal de toegenomen vraag naar veilige havenactiva naar verwachting de prijzen van edelmetalen opdrijven, terwijl een overaanbod de oliemarkt volgend jaar onder druk kan zetten.

Cacaoprijs stijgt

Dit jaar stegen de cacaoprijzen bijna verdrievoudigd, wat gevolgen kan hebben voor chocoladeliefhebbers over de hele wereld. Begin december bereikten de prijzen een recordhoogte van $ 12.931 per ton in New York, vanwege zorgen over de aanvoer.

Volgens voorspellingen zal het in West-Afrika droog blijven, wat zal leiden tot een vierde opeenvolgende oogst met een lager aanbod.

Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank in Kopenhagen, vertelde Reuters:

In belangrijke teeltgebieden zoals Ivoorkust en Ghana leden boeren verliezen door ziekten van de bonen, slecht weer en een afname van de plantages.

Het droge weer in Afrika heeft ook gevolgen voor de koffievoorziening.

De prijzen van Arabica-koffie op de Intercontinental Exchange stegen dit jaar tot het hoogste niveau, vanwege de vrees voor een lagere oogst in Brazilië. De droogte in Brazilië maakte de uitdagingen voor boeren nog groter.

Olie- en ijzerertsprijzen dalen door zorgen over de groei in China

De prijzen van ruwe olie en bulkmetalen daalden in 2024, omdat China worstelde met zijn economische activiteiten. Het land werd geconfronteerd met tegenwind door de aanhoudende vastgoedcrisis.

Zowel de West Texas Intermediate-olie als de Brent-olie konden dit jaar geen winst behalen, ondanks de forse productievermindering door de Organisatie van de Olie-exporterende Landen (OPEC).

Volgens Reuters zouden beide benchmarks in 2025 voor het derde jaar op rij een daling kunnen laten zien.

Een van de grootste zorgen op de oliemarkt is de overschotproductie in het komende jaar. Het Internationaal Energieagentschap schat dat de ruwe olieproductie volgend jaar gemiddeld rond de 1,9 miljoen vaten per dag zal liggen, terwijl de vraaggroei op 1,1 miljoen vaten per dag wordt geschat.

Nu de vraag de groei van het aanbod overtreft, rijzen er zorgen over de toename van de productie in de grootste olieproducent ter wereld: de VS.

Nu Trump voor een tweede termijn is gekozen, verwachten experts dat de olieproductie in de VS op de middellange tot lange termijn zal toenemen.

Volgens het IEA zal de groei van de ruwe-olievoorziening volgend jaar voornamelijk plaatsvinden in de VS, Guyana, Brazilië, Argentinië en Canada.

Bovendien zullen de prijzen van ijzererts naar verwachting het jaar met een daling van 15% afsluiten. In 2025 zullen de prijzen naar verwachting verder dalen, omdat het aanbod waarschijnlijk zal toenemen, terwijl de vraag naar staal in China afneemt.

"We verwachten dat de toename in de aanvoer van ijzererts van grote mijnbouwbedrijven hoger zal zijn dan in 2024, maar de staalproductie in China zal waarschijnlijk dalen", vertelde Pei Hao, senior analist bij makelaarskantoor Freight Investor Services, aan Reuters. Hij voorspelde een gemiddelde prijs van $ 100 per ton in 2025, vergeleken met een gemiddelde van $ 110 in 2024.

Prijzen van edelmetalen

Zowel goud als zilver hebben een uitstekend jaar 2024 achter de rug. De goudprijs zal het jaar afsluiten met een stijging van 27%, terwijl zilver in 2024 met meer dan 21% is gestegen.

In 2024 werden goud en zilver gesteund door renteverlagingen door centrale banken wereldwijd, geopolitieke spanningen en de Amerikaanse presidentsverkiezingen.

Bovendien wordt verwacht dat Trumps voorgestelde belastingverlagingen en tarieven de inflatie in de VS zullen versnellen, wat in 2025 gunstig kan zijn voor edelmetalen.

De Amerikaanse Federal Reserve heeft echter aangegeven dat het volgend jaar voorzichtiger zal zijn met renteverlagingen, gezien de veerkrachtige arbeidsmarkt en de hardnekkige inflatie.

De verwachting dat er in 2025 minder renteverlagingen zullen komen, kan de prijzen van goud en zilver beïnvloeden.

Van de basismetalen zullen koper en aluminium in 2024 stijgen, gedreven door de krappe aanvoer, de energietransitie en de hoop dat de stimuleringsmaatregelen van China de vraag zullen opkrikken.

Prijzen van palmolie, rubber en graan

Volgens een bericht op Reuters stegen de futures op Maleisische palmolie met 20%, na twee jaar op rij van verliezen.

De prijzen stegen door de verplichting van Indonesië om biodiesel te gebruiken en door het slechte weer in Indonesië en Maleisië.

Ook de rubberfutures in Tokio stegen in 2024 met 42%, door problemen met het weer die de oogsten in Japan troffen.

Landbouwproducten zoals soja, maïs en tarwe waren in 2024 in overvloed aanwezig. Dit drukte de prijzen van deze producten.

In 2025 zouden de tarweprijzen echter wat gestegen kunnen zijn door het warmere weer in Rusland, wat de productie zou kunnen verminderen. Rusland is de grootste exporteur van tarwe.

Wat betreft sojabonen bereidt Brazilië zich voor op een toename van de vraag uit China, voor het geval dat Washington en Peking hun handelsoorlog hervatten.