China's Hainan loopt tegen tegenslag aan in zijn ambitie om een wereldwijd winkelcentrum te worden, aangezien de uitgaven in 2024 met 29% zijn gedaald.

Hainan, de Chinese eilandprovincie die bekendstaat om zijn luxe boetieks en ongerepte stranden en die een paradijs is voor duty-free shoppers, zag vorig jaar een dramatische daling van de uitgaven. Dit is een flinke tegenvaller voor de ambities om het gebied om te vormen tot een wereldwijd winkelmekka.

De uitgaven voor duty-free goederen daalden met 29,3% tot 30,94 miljard yuan ($4,24 miljard), aldus lokale douanegegevens. Dit komt doordat het aantal binnenlandse bezoekers afnam door de zwakke economie.

Deze scherpe daling roept zorgen op over de plannen van het eiland om tegen 2025 uit te groeien tot een duty-free winkelcentrum. Deze strategie is bedoeld om de consumenteneconomie van China te stimuleren.

Wat de luxe merken op Hainan trof

De daling van de detailhandelsuitgaven op Hainan benadrukt de uitdagingen waar internationale luxe merken als LVMH en Kering mee te maken krijgen, die hadden gerekend op groei na de pandemie.

Het aantal bezoekers daalde in 2024 met 15,9% tot 5,683 miljoen, wat een bredere vertraging van de binnenlandse consumptie weerspiegelt.

De luxe-uitgaven op Hainan verdrievoudigden tussen 2019 en 2023, mede dankzij beleidswijzigingen in 2020 die de aankooplimieten voor belastingvrije aankopen verhoogden.

Deze trend werd vorig jaar omgedraaid, toen de economische onzekerheid de consumentengedrag beïnvloedde. De totale detailhandelsverkopen in China groeiden in november slechts met 3,0% ten opzichte van het voorgaande jaar, wat aanzienlijk lager was dan verwacht.

Deze neergang is een teken van problemen voor luxe retailers die sterk afhankelijk zijn van welgestelde Chinese kopers, die traditioneel voor internationale bestemmingen als het Koreaanse Jeju-eiland kozen.

Hoewel de beleidswijzigingen in Hainan deze uitgaven aanvankelijk naar binnenlandse doeleinden leidden, blijkt uit de nieuwste gegevens dat de behoefte aan luxe winkelen afneemt nu de economische omstandigheden verslechteren.

Transformatieplannen van Hainan in gevaar

De ambitie om Hainan tegen 2025 om te vormen tot een volledig belastingvrije winkelzone, staat nu onder druk.

Met deze strategie wil het bedrijf merken in staat stellen om hun eigen duty-freewinkels te exploiteren, zodat ze minder afhankelijk zijn van partnerschappen met lokale entiteiten zoals China Duty-Free Group.

Het doel is om het succes van wereldwijde duty-free-hubs te herhalen en de consumptie in Zuid-China te stimuleren.

De daling in 2024 roept twijfels op over de mogelijkheid van het eiland om een blijvend hoge besteding aan te trekken.

De concurrentie van gevestigde markten, zoals het eiland Jeju, en de afnemende "wraakuitgaven" na de COVID-19-pandemie hebben de kwetsbaarheid van het consumentgedreven groeimodel van Hainan blootgelegd.

De afhankelijkheid van toerisme en vrije bestedingen maakt het eiland kwetsbaar voor bredere economische schommelingen, wat de inspanningen om Hainan te positioneren als een wereldwijde winkelbestemming bemoeilijkt.

Chinese consumptie onder druk

De uitdagingen in Hainan weerspiegelen bredere problemen in de consumenteneconomie van China.

Na een korte uitgavepiek na de pandemie is de consumptie afgenomen. Dit benadrukt de noodzaak van structurele hervormingen om een duurzame groei te stimuleren.

Hoewel topfunctionarissen hebben beloofd de binnenlandse vraag in 2025 "vigorously" te stimuleren, benadrukt de zwakke prestaties van de detailhandel in Hainan de zware strijd die China moet leveren om zijn economie te revitaliseren.

Om de achteruitgang in Hainan te keren, moet niet alleen worden gewerkt aan de macro-economische tegenwind, maar moet ook worden nagedacht over de afhankelijkheid van luxe winkelen als hoeksteen van de strategie.

Mogelijk is het nodig om een breder publiek aan te trekken en het aanbod in de detailhandel te diversifiëren om ervoor te zorgen dat het eiland op de lange termijn succesvol blijft als consumptiegedreven economische motor.