De aandelenkoers van VeriSign stijgt, maar er is een groot, onoplosbaar risico

Het aandeel VeriSign doet het goed, want het is zeven weken op rij gestegen en heeft zijn hoogste niveau bereikt sinds december 2023. De meeste winst werd geboekt nadat Warren Buffett meer VRSN-aandelen had gekocht. Maar heeft het nog meer potentieel of is de rally aan het afnemen?

Warren Buffett is dol op VRSN

VeriSign is een zeer belangrijk Amerikaans bedrijf dat grotendeels achter de schermen werkt om de meeste websites te laten draaien.

De populariteit van het bedrijf onder beleggers is vooral te danken aan Warren Buffett's Berkshire Hathaway, de grootste aandeelhouder. Hij kocht onlangs aandelen VRSN ter waarde van $ 4 miljoen, waardoor zijn totale aandelenbezit op 12,8 miljoen aandelen ter waarde van $ 2,63 miljard kwam.

De andere grote beleggers in het aandeel zijn Vanguard Group, Blackrock, Ninety One en Renaissance Technologies.

Veel Amerikanen hebben nog nooit van VeriSign gehoord, maar het is toch de ruggengraat van het internet. Het bedrijf levert Domain Name System (DNS)-oplossingen die de meeste websites aandrijven. Het is met name verantwoordelijk voor topdomeinen zoals .com, .net en .edu, de populairste TLD-domeinen ter wereld.

De omzet van VeriSign is geleidelijk gestegen, hoewel het tempo de afgelopen jaren is afgenomen. De totale omzet steeg van $ 1,29 miljard in 2019 naar meer dan $ 1,4 miljard in het afgelopen boekjaar.

De trage groei komt grotendeels doordat het aantal websites dat tegenwoordig wordt aangemaakt, niet meer zo snel groeit als vroeger. Deze trend heeft invloed op de hoeveelheid geld die het bedrijf ontvangt van webhostingbedrijven zoals GoDaddy en BlueHost.

De meest recente resultaten bevestigen dit, aangezien het aantal .com- en .net-domeinnamen met 2,5% daalde tot 169 miljoen. Andere gegevens laten zien dat het bedrijf 9,3 miljoen nieuwe domeinnamen heeft verwerkt, vergeleken met 9,9 miljoen een jaar eerder.

Het andere grote probleem is dat het verlengingspercentage van deze domeinen is gedaald van 73,4% naar 72,7%. Deze trend zal waarschijnlijk doorzetten, omdat het voor bedrijven steeds moeilijker wordt om hoog te scoren in Google.

Deze zwakke groei is ook terug te zien in de omzetgroei, die grotendeels is stilgevallen. In het derde kwartaal steeg de omzet met 3,8% tot $ 391 miljoen, terwijl het operationele resultaat op $ 269 miljoen uitkwam.

VeriSign is overgewaardeerd

VeriSign is een geweldig bedrijf met een moeilijk te doorbreken troef. Het is ook een bedrijf met een hoge marge, met een EBITDA- en nettowinstmarge van 70% en 55%. De brutomarge bedraagt meer dan 87%.

Er zijn echter tekenen dat de beurswaarde van 19 miljard dollar te hoog is. De forward price-to-earnings ratio is 25, wat vrij hoog is voor een bedrijf dat niet meer zo snel groeit als vroeger.

Analisten verwachten dat de omzet van VeriSign in 2024 $ 1,56 miljard zal bedragen en in het daaropvolgende boekjaar $ 1,61 miljard. De winst per aandeel (EPS) zal stijgen van $ 8,03 naar $ 8,68.

VeriSign aandelenkoersanalyse

VRSN-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van VeriSign een opwindend grafiekpatroon heeft gevormd. Het heeft een stijgend driehoek gevormd waarvan de bovenkant $ 191,25 was, de hoogste schommelingen op 29 juli, 30 september en 25 oktober. Een stijgend driehoek is een populair bullish teken.

Het maakte een sterke bullish uitbraak en testte vervolgens de bovenkant opnieuw, wat een ander positief teken is. Het aandeel vormde ook een gouden kruis, omdat de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten.

VeriSign heeft ook het 61,8% Fibonacci-terugtrekkingsniveau opnieuw getest. Daarom is het vooruitzicht voor het aandeel voorlopig neutraal. Meer winst kan leiden tot een rally naar $ 230, het hoogste niveau sinds mei 2023. Het is echter waarschijnlijk dat het de steun bij $ 191 opnieuw zal testen.