SCHD-uitkijk voor 2025: dividend ETF met blue chips staat voor turbulentie

De Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) is de afgelopen twee weken gestabiliseerd en heeft daarmee een vier weken durende daling beëindigd die begon in november, toen de ETF een recordhoogte van $ 29,45 bereikte. Is deze blue-chip dividend ETF een goed beleggingsobject om in 2025 te kopen?

Schwab US Dividend Equity-scorekaart voor 2024

De SCHD ETF viel in 2024 opnieuw tegen, zelfs toen hij een recordhoogte bereikte. De aandelen stegen met 8%, terwijl de indices S&P 500 en Nasdaq 100 met respectievelijk 26,3% en 26,27% omhoog schoten.

Hoewel de prijsrendabiliteit een goede maatstaf is, vertelt deze niet het hele verhaal, omdat de uitbetaalde dividenden aan aandeelhouders niet zijn meegerekend. De totale rendementen van de SCHD ETF voor 2024 waren ongeveer 12%, terwijl de andere twee respectievelijk 26% en 27% lieten zien.

De SCHD worstelde vanwege het gebrek aan blootstelling aan de populairste sector op Wall Street: technologie. In tegenstelling tot de S&P 500 en Nasdaq 100-indexen heeft de SCHD geen goede blootstelling aan snelgroeiende bedrijven zoals NVIDIA, Broadcom en Microsoft.

De technologie sector vertegenwoordigt slechts 10% van het fonds, waardoor het de vierde kleinste sector is na nutsvoorzieningen, basismaterialen en communicatiediensten.

Technologiebedrijven hebben het goed gedaan. Vijf van de grootste bedrijven ter wereld behoren tot deze sector. Acht technologiebedrijven hebben een beurswaarde van meer dan $ 1 biljoen en in de komende jaren zullen er waarschijnlijk nog meer bedrijven bijkomen.

De technologiebedrijven in de SCHD ETF zijn oude bedrijven die niet zo snel groeien, zoals Cisco, Texas Instruments en Insperity.

In plaats daarvan bestaat de SCHD uit bedrijven in andere sectoren met een trage groei. Financiële dienstverleners vormen ongeveer 20% van de omzet. Daarna volgen bedrijven in de gezondheidszorg, consumentenbescherming, energie, industrie en consumentencycliciteit.

Volgens de website is Pfizer, een zwaar getroffen farmaceutisch bedrijf, het grootste bedrijf in de SCHD ETF en goed voor 4,43% van het fonds. De andere topbedrijven in het fonds zijn Abbvie, Coca-Cola, Cisco, Blackrock, Bristol Myers Squibb en Texas Instruments.

Voorspellingen voor 2025

Analisten zijn nog steeds erg optimistisch over Amerikaanse aandelen in 2025, zoals we schreven in deze prognose voor de S&P 500-index.

De algemene verwachting is dat de winst van bedrijven dit jaar sterk zal zijn en dat de aandelenmarkt zal profiteren van Trumps deregulering en belastingverlagingen.

Maar zoals ik al eerder waarschuwde , bestaat het risico dat de aandelenmarkt dit jaar te maken krijgt met grote tegenwind, vanwege Trumps handelsoorlogen en de obligatiemarkt. Recente gegevens laten zien dat de obligatieopbrengsten enorm zijn gestegen en dat de dertigjarige obligatie een omgekeerd kop-schouderspatroon heeft gevormd, wat wijst op verdere winsten.

Hogere obligatieopbrengsten kunnen beleggers wegjagen van zogenaamde dividendfondsen zoals SCHD en hen ertoe aanzetten alleen in geldmarktfondsen te beleggen. Ook aandelenbeleggers kunnen hierdoor worden gestraft.

Na twee jaar van achtereenvolgende winsten van 20% kunnen aandelen dit jaar dus een terugval vertonen, wat gevolgen zal hebben voor bedrijven in alle sectoren. De bedrijven die het meest getroffen zullen worden, zijn waarschijnlijk de bedrijven in de technologie-industrie die hebben geprofiteerd van de AI-wind. Omdat de AI-industrie dit jaar naar verwachting zal vertragen, bestaat het risico dat deze bedrijven hun winsten zullen moeten inperken.

SCHD ETF-voorspelling

De dagelijkse grafiek laat zien dat het aandeel van de SCHD ETF onder druk staat nadat het in november naar een recordhoogte van $ 29,45 steeg. Het is gestopt op het 23,6% Fibonacci-terugtrekkingsniveau en is gedaald onder het 50-daagse voortschrijdend gemiddelde.

Het aandeel heeft een bearish pennantpatroon gevormd, waarbij de twee driehoeken zich naderen tot hun samenloopniveau. Het heeft sterke steun gevonden bij de 200-daagse voortschrijdende gemiddelde.

Een daling onder de 200 EMA wijst dus op een verdere daling. Het volgende punt om in de gaten te houden is het 50% retracementpunt op $ 25, ongeveer 7,7% onder het huidige niveau.