S&P 500-voorspelling: UBS, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley

De S&P 500-index presteerde goed in 2024 en steeg voor het tweede jaar op rij met dubbele cijfers. Hij schoot omhoog en bereikte een all-time high van $ 6.097 toen technologiebedrijven omhoog schoten en het aantal bedrijven met een waarde van $ 1 biljoen steeg tot 10. Hier zijn de beste SPX-indexvoorspellingen van topbedrijven op Wall Street zoals UBS, Goldman Sachs en Morgan Stanley.

Voorspelling van de S&P 500-index door Wall Street

Zoals altijd gebeurt in een bullmarkt, zijn de meeste analisten van Wall Street optimistisch over de beurs in 2025.

De meest optimistische analisten zijn van Oppenheimer, die hun S&P 500-indexdoel op $ 7.100 hebben gezet, wat een stijging van 20% impliceert ten opzichte van het huidige niveau. Als dat gebeurt, betekent dit dat de blue-chipindex drie opeenvolgende jaren met meer dan 20% is gestegen, wat zelden voorkomt.

Analisten van Wells Fargo en Deutsche Bank zijn het erover eens dat de S&P 500-index in 2025 zal stijgen van $ 5.881 naar $ 7.000. Wells Fargo schat dat de index in de loop van het jaar zal stijgen naar $ 7.007.

De minst optimistische bank op Wall Street is ook erg bullish over de S&P 500 in 2024. UBS verwacht dat de index zal stijgen naar $6.400, wat neerkomt op een stijging van slechts 8,90% ten opzichte van het huidige niveau. Daarna volgen JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs en Citi, die de index zien stijgen naar $6.500.

Barclays, Bank of America en HSBC verwachten dat de SPX-index dit jaar zal stijgen tot ongeveer $ 6.600.

Deze analisten hebben hun positieve vooruitzichten gehandhaafd vanwege de recente prestaties en het feit dat veel beren in de afgelopen jaren het bij het verkeerde eind hebben gehad.

Catalyzers voor de SPX-index

Wall Street-analisten zien verschillende katalysatoren die de S&P 500-index in de komende 12 maanden flink omhoog zullen duwen.

Ten eerste zijn de winsten van bedrijven de afgelopen jaren sterk gestegen, een trend die zich in 2025 mogelijk voortzet. Een recent rapport van FactSet laat zien dat de geschatte winstgroei van bedrijven in de S&P 500-index voor het vierde kwartaal 11,9% bedraagt, de hoogste stijging sinds Q4'21. Voor het kalenderjaar 2025 verwachten analisten een winstgroei van ongeveer 15%, waarbij alle sectoren een groei laten zien.

Ten tweede zien analisten dat het beleid van Donald Trump gunstig is voor het Amerikaanse bedrijfsleven. Hij heeft beloofd de belastingen te verlagen en zich te richten op deregulering. De meeste bedrijven, met name in de financiële sector, hebben geklaagd over de staat van de regelgeving in de VS. Een goede deregulerende omgeving zou leiden tot meer winst en meer deals.

Ten derde kan de Federal Reserve de rente nog verder verlagen als de inflatie daalt. De meest recente PCE-inflatiecijfers lieten zien dat de inflatie in november minder snel is gestegen. Lagere olieprijzen kunnen leiden tot goede inflatiecijfers op een moment dat het werkloosheidspercentage is gestegen tot 4,2%.

Risico's voor de S&P 500

Zoals ik al waarschuwde, kent de S&P 500-index een aantal potentiële risico's. Het eerste risico is dat bedrijven enorm overgewaardeerd zijn. Veel grote bedrijven hebben een P/E-ratio van meer dan 30. Het is dus mogelijk dat de waardering van deze bedrijven in 2025 wordt aangepast.

Ten tweede bestaat het risico dat obligatie-activisten terugkeren op de markt en de opbrengsten aanzienlijk omhoog duwen. Een mogelijke katalysator hiervoor is als Donald Trump probeert ongefinancierde belastingverlagingen door te voeren. Een dergelijke ineenstorting van de obligatiemarkt zou kunnen lijken op wat er een paar jaar geleden gebeurde in het Verenigd Koninkrijk tijdens het bewind van Liz Truss. Het andere risico, zoals ik hier heb geschreven , is dat de S&P 500-index een stijgende wigvormige grafiek heeft gevormd, wat kan leiden tot een grote duik.