Hang Seng-index vormt een bullish patroon na sterke Chinese GDP-cijfers

De Hang Seng-index herstelde zich deze week nadat China sterke economische cijfers voor het vierde kwartaal had gerapporteerd. De index steeg tot een hoogtepunt van H$ 19.500, vergeleken met het dieptepunt van H$ 18.680 van maandag. Wat is er nu te verwachten van de Hang-index?

Sterke Chinese GDP-cijfers

De Chinese economie herstelde zich in het vierde kwartaal, mede dankzij de stimuleringsmaatregelen van de overheid en de export.

Volgens het National Bureau of Statistics (NBS) groeide de economie in het vierde kwartaal met 5,4%, na een groei van 4,6% in het derde kwartaal. Dit herstel was beter dan de gemiddelde schatting van 5,0%.

De economie groeide met 1,6% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, nadat de groei in het kwartaal ervoor 1,3% bedroeg. Deze groei betekent dat China het jaarlijkse groeidoel van 5,0% heeft bereikt.

Uit meer gegevens bleek dat de investeringen in vaste activa met 3,2% stegen, lager dan de gemiddelde schatting van 3,3%.

De industriële productie in China steeg in december met 6,2%, terwijl de detailhandel met 3,7% groeide. Dat is hoger dan de gemiddelde schatting van 3,5%.

Deze cijfers betekenen dat de Chinese economie het beter doet dan de meeste analisten hadden verwacht. Het is ook een teken dat de stimuleringsmaatregelen beginnen te werken en dat de langzame groei van de afgelopen jaren voorbij is.

Toch bleven de Chinese obligatieopbrengsten dalen, omdat analisten meer stimulering verwachten van de People's Bank of China (PBoC). De opbrengst van 30-jarige obligaties daalde naar 1,87%, terwijl de opbrengst van 10-jarige obligaties daalde naar 1,645%. De opbrengst is al 35 dagen op rij gedaald, de langste daling in jaren.

Toch waarschuwen sommige analisten dat China een moeilijke periode doormaakt. In een bericht op X zei Kyle Bass, een populaire Amerikaanse hedgefondsmanager, dat China nog steeds een volledige financiële crisis doormaakt. Hij verwees naar de overnight-beleidsrente en de aanhoudende vastgoedcrisis.

Risico's van een handelsoorlog blijven bestaan

De Hang Seng-index steeg nadat een rapport uit de Verenigde Staten liet zien dat de kerninflatie in december was gedaald. Dat rapport leidde tot een sterke stijging van de aandelenkoersen, omdat beleggers een wat duivenachtige Fed verwachtten.

Een groot risico voor de Hang Seng-index is de komende inauguratie van Donald Trump en de mogelijke gevolgen hiervan voor de markt. Trump heeft beloofd om hoge tarieven in te voeren om de Amerikaanse productie weer op gang te brengen. In lijn hiermee wil hij een externe belastingdienst oprichten die belast zal worden met de uitvoering van deze tarieven.

Tingyi, SMIC, NetEase en Zijin Mining Group zijn de best presterende aandelen in de Hang Seng-index dit jaar. MTR, Citic Pacific, China Construction Bank en China Mengniu Dairy zijn de grootste verliezers in de index dit jaar.

Hang Seng index analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Hang Seng-index is hersteld en de exponentiële voortschrijdende gemiddelde van 100 dagen op de dagelijkse grafiek heeft overschreden.

De index heeft zich bewogen tussen de 38,2% en 50% Fibonacci-retracementniveaus, wat een positief teken is. Een ander bullish teken is dat de index een dalende wigvormige grafiek heeft gevormd, wat vaak leidt tot een sterke bullish uitbraak.

De aandelenkoersen in Hongkong zullen de komende weken waarschijnlijk weer stijgen en mogelijk boven het belangrijke weerstandsniveau van HKD 20.000 uitkomen. Een daling onder het steunniveau van HKD 19.000 zal de bullish visie ongeldig maken.