Aandelen en Bitcoin stijgen na Trumps aantreden; markten bereiden zich voor op volatiliteit

De Amerikaanse aandelenfutures noteerden maandag binnen een smalle bandbreedte, terwijl de dollar daalde. De markten bereidden zich voor op de inauguratie van Donald Trump.

Bitcoin daarentegen steeg naar een recordhoogte, wat de optimistische verwachtingen weerspiegelt over Trumps verwachte pro-crypto-standpunt.

De voorzichtige optimisme van de markt wordt getemperd door de verwachting van een stortvloed aan presidentiële bevelen en beleidswijzigingen, die het economische landschap snel zullen veranderen.

Trump's 'ondernemersvriendelijke' aanpak, maar met een vleugje onzekerheid

Trump zal naar verwachting op de eerste dag van zijn presidentschap een reeks presidentiële bevelen ondertekenen. Deze zullen betrekking hebben op immigratie, tarieven en energie. Het gaat om een omvangrijk pakket maatregelen om zijn politieke agenda snel te implementeren.

Hoewel sommige investeerders verwachten dat deze ingrepen gunstig zullen zijn voor bedrijven, roept de onvoorspelbaarheid van Trumps beleid zorgen op.

"Eén ding is 100% zeker: Trump wil de Amerikaanse aandelenmarkten in een goede stemming houden", vertelde Dana Malas, strateeg bij SEB, aan Bloomberg.

Mogelijkheid van een renteverhoging door de Fed

"Elke verdere stimulans die een groeischok en inflatie veroorzaakt, kan leiden tot een cyclus van renteverhogingen door de Fed, waarvoor de markten grotendeels onvoorbereid zijn", schreef Iain Stealey, CIO voor vastrentende waarden bij JPMorgan Asset Management, en benadrukte daarmee de risico's van onverwachte beleidswijzigingen.

De kans dat Trump extra fiscale stimulansen invoert, door middel van belastingverlagingen en hogere tarieven, kan ervoor zorgen dat de dollar sterk blijft en de opbrengsten van staatsleningen hoog blijven.

Nomura Holdings Inc. sluit zich aan bij T. Rowe Price en voorspelt dat de rente op 10-jarige staatsleningen dit jaar kan stijgen tot 6%. Een kleiner deel van de obligatiehandelaren denkt echter dat de Federal Reserve de rente zal verhogen, in tegenstelling tot de meeste voorspellingen dat de rente binnenkort zal worden verlaagd.

Marktvolatiliteit in afwachting

De futures op de S&P 500 en de Nasdaq 100 bleven vrijwel ongewijzigd, aangezien Wall Street maandag gesloten was vanwege een feestdag.

De dollar daalde voor het eerst in drie dagen, nadat het eerder deze maand een 13 maanden hoogtepunt had bereikt.

De Stoxx Europe 600-index stabiliseerde ook nadat de eerdere winsten bij de opening waren weggevaagd.

Recordtoename van de waarde van bitcoin en 'zeer goed' telefoongesprek tussen Trump en Xi

Bitcoin steeg met maar liefst 5,5% nadat Trump en zijn vrouw Melania afgelopen weekend hun eigen memecoins onthulden.

Trumps gesprek met de Chinese leider Xi Jinping, dat hij omschreef als "zeer goed", zorgde maandag voor een stijging van de Aziatische aandelenkoersen. Dit benadrukt de wisselwerking tussen politieke aankondigingen en marktbewegingen.

Trumps beleid heeft gevolgen voor de wereldse sectoren

Nog voordat hij aantrad, beweegt Trump de markten.

Zijn plan om noodbevoegdheden te gebruiken om de binnenlandse energieproductie te stimuleren, terwijl hij tegelijkertijd de hernieuwbare energiebronnen beperkte, zorgde voor dalingen bij bedrijven als Siemens Energy AG, Enel SpA en Vestas Wind Systems A/S.

Ook de standpunten van Trump over kwesties als de technologische rivaliteit met China en klimaatverandering zullen naar verwachting van invloed zijn op investeringsbeslissingen in verschillende sectoren, van halfgeleiders tot elektrische voertuigen en scheepsbouw.

"De komende dagen zal het extreem onvoorspelbaar zijn, aangezien nu bevestigd is dat er in de uren na de inauguratie veel verordeningen zullen worden ondertekend", vertelde Enguerrand Artaz, fondsbeheerder bij La Financière de l'Echiquier, aan Bloomberg.

Spanningen verlichten en wachten op reacties van de markt

De toegenomen honger naar risicovolle activa in Azië kwam nadat Trump en Xi het hadden over handel, TikTok en fentanyl. Dit zou de basis kunnen vormen voor de vroege betrekkingen tussen het nieuwe bestuur en China.

Als teken van goede wil herstelde TikTok op zondag de dienstverlening in de VS, nadat Trump had gezegd dat hij de handhaving van een wet zou uitstellen die vereist dat de Chinese eigenaar van de app een koper moet vinden.

De jaarlijkse vergadering van het World Economic Forum begint maandag. Prominente sprekers zoals Larry Fink, Ray Dalio en Marc Benioff zullen aanwezig zijn.

Trump zal ook drie dagen na zijn inauguratie virtueel met de groep spreken.

De komende week zal de aandacht verschuiven naar het geplande beleidsbesluit van de Bank of Japan op vrijdag. Ongeveer driekwart van de door Bloomberg ondervraagde economen verwacht een verhoging van de belangrijkste rente.