Waarom de nieuwe deal van Rivian met het Amerikaanse ministerie van Energie de analisten van Wall Street niet heeft opgebeurd

Het Amerikaanse ministerie van Energie heeft ingestemd met een lening van $ 6,6 miljard aan Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN) om een nieuwe productiefaciliteit in Georgia op te zetten.

De fabriek, met een oppervlakte van 9 miljoen vierkante voet, zou jaarlijks naar schatting 400.000 elektrische voertuigen produceren en is gedoopt tot “Project Horizon”. In een verklaring vorige week zei RJ Scaringe, CEO van Rivian:

Volgens analisten van Truist maakt de overeenkomst met het DOE de aandelen van Rivian niet per se aantrekkelijker om in 2025 te bezitten.

Het aandeel Rivian heeft geen significante opwaartse potentie

Analisten van Truist blijven het aandeel Rivian een "houden"-rating geven en vinden het eerlijk gewaardeerd op ongeveer $ 14, wat ongeveer overeenkomt met de prijs waarvoor het aandeel EV op het moment van schrijven wordt verhandeld.

Simpel gezegd ziet het beleggingsbedrijf geen significante stijging van het aandeel Rivian vanaf het huidige niveau.

In hun recente notitie aan klanten gaven de analisten aan dat Donald Trump mogelijk delen van de Inflation Reduction Act zou willen intrekken. Deze wet biedt momenteel subsidies voor de aanschaf van elektrische voertuigen. De analisten gaven aan dat dit een neutrale houding zou zijn.

Ze waren het erover eens dat de belastingkredieten voor elektrische voertuigen onder de IRA RIVN's voertuigen slechts beperkt ten goede komen, maar ze zeiden dat de mogelijkheid dat de nieuwe regering het initiatief intrekt, nog steeds onzekerheid creëert voor aandelen in elektrische voertuigen in 2025.

RIVN blijft snel geld verbranden

De leningsovereenkomst tussen Rivian en het ministerie van Energie werd een paar weken nadat de fabrikant van elektrische voertuigen 14.183 leveringen voor het laatste kwartaal van 2024 had gemeld.

Analisten hadden daarentegen gerekend op ongeveer 13.472 voertuigleveringen.

Het in Californië gevestigde bedrijf zal op ²⁰ februari zijn volledige winstcijfers over het vierde kwartaal bekendmaken. De verwachting is dat het bedrijf 82 cent per aandeel verliest, vergeleken met $ 1,58 per aandeel een jaar geleden.

Het feit dat RIVN een kapitaalintensief bedrijf is en dat het bedrijf nog steeds aanzienlijk verlies lijdt, is de reden waarom analisten van Morgan Stanley ook alleen een 'equal weight'-beoordeling hebben voor het aandeel Rivian.

De president van AutoForecast noemde Rivian onlangs zelfs een programma of twee verwijderd van faillissement.

Moet u vandaag in Rivian-aandelen investeren?

In 2024 kreeg Rivian Automotive Inc, gevestigd in Irvine, ook te maken met een aantal andere tegenslagen, waaronder een brand die enkele voertuigen in de fabriek in Illinois beschadigde.

Bovendien moest de autofabrikant de productie van zijn elektrische voertuigen staken vanwege een tekort aan onderdelen.

Analisten van Truist Financial en Morgan Stanley zijn niet erg optimistisch over het aandeel Rivian, omdat het bedrijf nu te maken krijgt met hevige concurrentie, met name van BYD, NIO en andere Chinese fabrikanten.

Gezien de hoge operationele kosten en de cash burn zijn ze terughoudend met het kopen van aandelen RIVN op het huidige niveau.

Opmerkelijk is ook dat de fabrikant van elektrische voertuigen momenteel geen dividend uitkeert om investeerders te stimuleren risico's te nemen.