USD/TRY-voorspelling: Turkse lira stort in voor renteverlaging CBRT

De Turkse lira kelderde tot een recorddieptepunt na de inauguratie van Donald Trump en terwijl handelaren wachten op het volgende rentebesluit. De wisselkoers USD/TRY steeg tot een recordhoogte van 35,60, vergeleken met het dieptepunt van dit jaar van 35. Hoe laag kan de Turkse lira dit jaar nog kelderen?

Rentebesluit CBRT

De Turkse lira is deze week de belangrijkste opkomende marktmunt om in de gaten te houden, nu de centrale bank haar eendaagse monetaire beleidsvergadering afrondt.

Analisten verwachten dat de bank de trend voortzet die het in zijn vorige vergadering begon door de rentetarieven te verlagen. De bank verlaagde de rentetarieven met maar liefst 250 basispunten, meer dan analisten hadden verwacht.

Deze trend zal deze week doorzetten, waarbij analisten een verdere renteverlaging van 250 basispunten verwachten, van 47,50% naar 45%. De bank zou een grotere renteverlaging kunnen doorvoeren. Ook de overnight-lenings- en -leennieven worden verlaagd naar 42% en 48%.

De kans op een forse renteverlaging is toegenomen nadat het land deze maand bemoedigende consumenteninflatiecijfers heeft gepubliceerd. Volgens het statistiekbureau daalde de headline consumentenprijsindex (CPI) in december van 47% naar 44,38%.

De inflatie in Turkije is sterk gedaald sinds het piekcijfer van 75,45% in mei vorig jaar. Deze trend zal dit jaar waarschijnlijk doorzetten, maar het verlagen van de rentetarieven kan op korte termijn juist meer inflatie stimuleren.

De bank hoopt dat de renteverlagingen de vertragende economie een boost geven. De meest recente cijfers laten zien dat de Turkse economie in het derde kwartaal met 2,1% is gegroeid, de laagste stijging sinds het tweede kwartaal van 2020, op het hoogtepunt van de COVID-19-pandemie. De economie krimpte echter ook met 0,2% per kwartaal.

Uit recente gegevens blijkt ook dat het huidige tekort van Turkije in november is toegenomen, doordat de handelscijfers slechter zijn geworden. Het tekort op de lopende rekening bedroeg $ 2,9 miljard, terwijl het 12-maandenroltekort is toegenomen tot $ 7,4 miljard of 0,6% van het bbp.

De wisselkoers USD/TRY steeg door de verschillen tussen de VS en Turkije. In de VS heeft de Fed drie renteverlagingen doorgevoerd en aangegeven dat er nog meer renteverlagingen zullen volgen.

De meeste analisten verwachten echter dat de bank dit jaar slechts twee renteverlagingen doorvoert vanwege de aanzienlijk hogere inflatie. De meest recente gegevens laten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) steeg van 2,6% in november naar 2,7% in december.

Technische analyse USD/TRY

USD/TRY-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/TRY al een lange tijd in een sterke opwaartse trend zit. Deze week, na de inauguratie van Donald Trump, steeg de koers naar een recordhoogte van 35,62.

Het koppel blijft boven de 50-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelde (EMA), wat aangeeft dat de bulls de controle hebben.

Wat het positieve teken voor de Turkse lira betreft, heeft het USD/TRY-paar een stijgend brede wigpatroon gevormd. In de meeste periodes leidt dit patroon meestal tot een bearish omkering. Als dit gebeurt, is het volgende niveau om in de gaten te houden 35. De uitdaging bij het gebruik van de stijgende wig in de handel is dat het signaal lang kan duren om te vormen.