De opkomst van DeepSeek zorgt voor dalingen in de aandelen van Amerikaanse fabrikanten die verbonden zijn met AI-datacenters

Op maandagochtend daalden de aandelenkoersen op de Amerikaanse beurs sterk, als gevolg van de onverwachte opkomst van de Chinese AI-app DeepSeek.

In het weekend bereikte DeepSeek de top van de app-hitlijst van Apple, wat een schokgolf veroorzaakte in de industrieën die verband houden met kunstmatige intelligentie.

DeepSeek is ontwikkeld voor een fractie van de kosten van concurrenten als ChatGPT, maar de vergelijkbare prestaties hebben zorgen gewekt dat high-end microchips en energie-intensieve AI-datacenters misschien niet meer zo onmisbaar zijn als eerder werd gedacht.

Door deze ontwikkeling stellen investeerders de groei van de AI-infrastructuur in twijfel, een sector die nauw verbonden is met de Amerikaanse productie.

Nu er de mogelijkheid is dat goedkopere AI-oplossingen de vraag naar geavanceerde chips en energieverslindende datacenters zullen doen afnemen, heeft de markt de aanpak gekozen van 'eerst verkopen en dan vragen stellen'.

Nvidia, Microsoft, Eaton en Schneider laten daling zien

Volgens de Futrum Group, een cruciale basis voor AI-gedreven groei, herbergt de VS bijna 50% van de wereldwijde 5.400 datacenters.

Veel van deze centra zijn afhankelijk van geavanceerde microchips en infrastructuur van Amerikaanse technologie- en productiebedrijven.

De handel op maandag toonde de kwetsbaarheid van deze afhankelijkheid aan. Nvidia, dat chips voor AI levert, zag zijn aandelenkoers met 11% dalen, terwijl Microsoft en Alphabet, twee grote spelers op het gebied van AI, respectievelijk met 3,5% en 3% daalden.

De verkoopgolf ging verder dan alleen de technologie en omvatte ook fabrikanten die componenten voor datacenters leveren.

De aandelen van TE Connectivity en Amphenol, die elektrische componenten produceren, daalden respectievelijk met 3% en 9%.

Eaton, een grote leverancier van elektrische infrastructuur, zag een dramatische daling van 14%, terwijl de Europese concurrent Schneider Electric meer dan 9% daalde.

GE Vernova en Constellation Energy zijn onder andere getroffen

AI-datacenters staan bekend om hun enorme energieverbruik, wat eerder al leidde tot investeringen in de energie-infrastructuur.

De verwachtingen van lagere uitgaven voor AI leidden echter tot aanzienlijke dalingen van aandelen die verband houden met elektriciteitsopwekking en ondersteunende diensten.

GE Vernova, dat eerder dit jaar werd afgesplitst van GE Aerospace, daalde met 18%, terwijl Constellation Energy met 17% zakte.

Ook andere bedrijven die betrokken zijn bij de werking van datacenters, ondervonden de gevolgen.

Trane Technologies, dat verwarming- en koelsystemen levert, daalde met 7%, terwijl Generac, een leverancier van noodstroom, met 1% daalde.

Vóór het begin van de week waren de aandelen van GE Vernova en Constellation Energy respectievelijk met meer dan 200% en 185% gestegen ten opzichte van hun recente pieken.

Door de correctie daalden de waarderingen aanzienlijk en kwamen de prijs-winstverhoudingen dichter bij de historische normen.

TE Connectivity en Generac, die meer bescheiden winsten boekten, leden daarentegen kleinere verliezen. Dit laat zien dat aandelen die het meest geassocieerd worden met de hype rondom AI de grootste klappen kregen.

De plotselinge opkomst van DeepSeek heeft geleid tot een heroverweging van het investeringslandschap in AI.

Beleggers staan nu voor de uitdaging om onderscheid te maken tussen kortetermijnreacties van de markt en langetermijntrends.

Aandelen die sterk gerelateerd zijn aan AI-infrastructuur kunnen volatiel blijven, terwijl de markt de implicaties van kosteneffectieve, AI-oplossingen met weinig middelen verwerkt.

Op dit moment lijken degenen die het meest hebben geprofiteerd van de AI-boom het meest blootgesteld aan risico's.