Voorbeschouwing op de winst van Apple in het eerste kwartaal: marktaandeel in China, AI-strategie en andere zaken om op te letten

Apple zal donderdag na de beursgong de winstcijfers over het eerste kwartaal bekendmaken. Beleggers kijken met spanning uit naar inzichten in de AI-ontwikkeling en de prestaties op de Chinese markt.

Hoewel het aandeel stabiel bleef tot de bekendmaking van de winstcijfers, daalde het kortstondig na de stijging van het Chinese AI-bedrijf DeepSeek, maar herstelde zich vervolgens met 7%.

De vraag naar iPhones is nog steeds een belangrijke zorg voor beleggers.

Bovendien blijft de perceptie dat Apple achterloopt op concurrenten als Microsoft en Google op het gebied van AI-ontwikkeling een zorg, maar het financiële succes van het bedrijf is niet alleen afhankelijk van generatieve AI.

Invezz bekijkt de factoren waar u op moet letten bij de winstaanbieding van donderdag:

Er wordt een sterke omzet verwacht, maar de marktaandeel in China is een zorgpunt.

Apple zal naar verwachting een omzet van $ 124,39 miljard (4% groei op jaarbasis) melden, waarbij de omzet van de iPhone naar verwachting $ 70,72 miljard zal bedragen (2% groei op jaarbasis) en de winst per aandeel $ 2,35 zal zijn (tegenover $ 2,18 vorig jaar).

De aandelenkoers van Apple is dit jaar met ongeveer 5% gedaald, voornamelijk door de dalende verkoop van smartphones in China.

De iPhone-leveringen naar China daalden met 25% in het vierde kwartaal en met 17% in heel 2024, aldus gegevens van Canalys. Volgens het onderzoeksbureau hebben binnenlandse concurrenten als Huawei en Vivo marktaandeel gewonnen ten koste van Apple.

Analisten van JPMorgan waarschuwen dat Apple mogelijk het hoogtepunt van de productcyclus in China heeft bereikt en dat het marktaandeel kan blijven dalen.

Als gevolg hiervan heeft het bedrijf onlangs zijn koersdoel voor Apple-aandelen verlaagd van $ 265,20 naar $ 260.

Oppenheimer verlaagde woensdag het aanbevelingsadvies voor het aandeel van Outperform naar Perform en verwijderde ook het koersdoel van $ 250, omdat het bedrijf wijst op lagere schattingen voor de iPhone-verkopen in de komende 12 tot 18 maanden.

"We zien twee uitdagingen voor de groei van de iPhone: 1) sterkere concurrentie in Greater China en 2) het ontbreken van overtuigende Apple Intelligence- en generatieve AI-apps om de vervanging van apparaten op korte termijn te versnellen", aldus Oppenheimer-analisten Martin Young en Andrew Northcutt.

Wedbush-analisten, die een veel positievere prijsdoelstelling van $ 325 hebben, denken echter dat Apple de zaken kan keren met een AI-samenwerking in China, mogelijk met Baidu, ByteDance of Tencent.

AI-strategie en de impact van DeepSeek

In tegenstelling tot Meta en Microsoft is Apple relatief terughoudend geweest met zijn investeringen in AI.

Het aandeel van het bedrijf wist in positief gebied te blijven, zelfs toen andere aandelen met een AI-gerelateerde focus kelderden na de komst van DeepSeek.

Het succes van DeepSeek betekent dat anderen mogelijk goedkopere en efficiëntere AI-modellen kunnen repliceren. Dat zou een overwinning zijn voor Apple, zeggen analisten.

Apple zette maandag een stap voorwaarts door een software-update uit te brengen waarmee de Apple Intelligence-functies standaard beschikbaar worden op ondersteunde iPhones, iPads en Macs.

Deze stap is een teken van de geleidelijke integratie van AI in het ecosysteem van het bedrijf.

"Wij geloven dat Apple op de lange termijn zal profiteren van efficiëntere generatieve AI-modellen, aangezien de strategie van het bedrijf zich richt op edge-verwerking en kleinere modellen voor consumenten-inferentie", schreef Morningstar Equity-analist William Kerwin maandag.

“Wij zien Apple niet als directe begunstigde van het DeepSeek-model, maar de trend naar efficiëntere, kleinere modellen is goed voor de AI-strategie van het bedrijf.”

Apple is ook open voor samenwerkingen op het gebied van AI en heeft onlangs ChatGPT van OpenAI geïntegreerd in zijn software.

Toekomstige deals met Google's Gemini of zelfs een mogelijke samenwerking met DeepSeek blijven speculatief.

En wat betreft het dienstensegment?

Het dienstensegment, dat wordt geleid door de App Store en productondersteuning, is al jarenlang de snelst groeiende tak van Apple. Nu de verkoop van producten afneemt, wordt dit segment nog belangrijker.

In het boekjaar 2024 daalde de omzet uit producten met 1%, terwijl de omzet uit diensten met 13% steeg.

De diensten hebben ook een aanzienlijk hogere brutomarge, die vorig jaar 74% bedroeg, vergeleken met 37% voor producten.

Nu het segment echter volwassen wordt, is de groei sinds 2022 afgenomen. Beleggers zullen de komende tijd nauwlettend in de gaten houden of de groei nog verder vertraagt.

Wat kun je verwachten van AAPL na de winstpublicatie?

Historisch gezien vertoonden AAPL-aandelen een positieve beweging na de bekendmaking van de winstcijfers.

Uit gegevens blijkt dat het aandeel in 8 van de laatste 12 kwartaalverslagen gemiddeld met 1,8% steeg op de eerste handelsdag na de publicatie.

Hoewel het aandeel eerder deze maand te maken kreeg met uitdagingen, waaronder een daling van bijna 15% ten opzichte van het 52-wekenhoogtepunt in december 2024, is het onlangs weer gestegen. Het vond steun bij ongeveer $ 220 en sloot woensdag op $ 238,26.

Analisten van Wall Street hebben het aandeel Apple een consensusbeoordeling van 'gematigd kopen' gegeven, met een gemiddeld koersdoel van $ 241,94. Dit duidt op een beperkte stijging op korte termijn ten opzichte van de huidige marktprijs.