Apple wordt geclassificeerd als 'aandeel met lage groei', ondanks recordmarges in het eerste kwartaal. Dit is de reden.

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) zag zijn brutomarge in het eerste kwartaal van het boekjaar een record bereiken, dankzij de aanhoudende groei van de dienstensector, die de zwakte in de iPhone-verkopen compenseerde.

Maar dat was niet genoeg om Dan Niles van mening te laten veranderen over de techgigant.

Niles ziet Apple nog steeds als een 'aandeel met een lage groei en een hoge koers-winstverhouding' en ziet een paar andere mega-capnamen, zoals Meta Platforms en Microsoft, als betere keuzes voor 2025.

Het aandeel Apple is momenteel bijna 10% gestegen ten opzichte van het dieptepunt van dit jaar.

Wat is de reden voor de trage groei van de omzet van Apple?

Niles is sceptisch over Apple-aandelen, omdat ze momenteel tegen een enorme premie worden verhandeld ten opzichte van de bredere markt, terwijl de omzet van het bedrijf in drie jaar slechts met 5,0% is gestegen.

Bovendien verliest de maker van de iPhone marktaandeel in China, wat erop wijst dat het bedrijf moeite heeft om concurrerend te blijven.

"De uitrol van AI is traag geweest en de mensen zijn niet zo enthousiast over wat ze aanbieden. Daarom groeit onze omzet zo langzaam", vertelde hij vandaag in een interview met CNBC.

Het aandeel Apple is echter nog steeds wat aantrekkelijker voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, aangezien het op het moment van schrijven een dividendrendement van 0,41% biedt.

Kan DeepSeek een voordeel zijn voor het aandeel Apple?

Nile was het ermee eens dat het nieuwe AI-model van DeepSeek, dat naar verluidt krachtiger is dan de LLMs van de Amerikaanse mega-cap, maar aanzienlijk goedkoper is om te bouwen en te exploiteren, Apple Intelligence zou kunnen helpen.

Volgens de oprichter van Niles Investment Management zal het gerelateerde voordeel in termen van een upgradecyclus pas volgend jaar voor Apple tot uiting komen.

Bovendien gaf het bedrijf, dat genoteerd staat op de Nasdaq, “overigens niet al te veel geld uit aan dit project”, aldus de analist. Daarom zou de impact voor Apple Inc. niet zo groot zijn.

Het is echter belangrijk om te vermelden dat AAPL-beleggers sinds begin 2020 toch een tevreden stel zijn, aangezien de aandelenkoers van het bedrijf in die periode ongeveer is verviervoudigd.

Wat AAPL verwacht voor het tweede kwartaal van het boekjaar

Apple verwacht dat de omzet uit diensten in het huidige kwartaal met een laag dubbele cijfer zal groeien, maar de totale groei zal naar verwachting op jaarbasis in de midden van de enkelvoudige cijfers blijven.

De technologiegigant verwacht dat de sterke dollar een tegenwind van 2,5% zal vormen voor de omzet in het tweede kwartaal.

Let op: de pessimistische visie van Niles wordt niet door alle analisten van Wall Street gedeeld. De consensusbeoordeling van Apple-aandelen is momenteel ‘overweight’.

Dat was toen de omzet uit de verkoop van iPhones in het eerste kwartaal van het boekjaar op $ 69,14 miljard uitkwam, aanzienlijk lager dan de $ 71,03 miljard die experts hadden voorspeld.

Analisten richten zich mogelijk meer op de service-omzet van AAPL van $ 26,34 miljard, die ruimschoots de schattingen van Wall Street van $ 26,09 miljard overtrof en de brutomarge in Q1 op een recordhoogte van 46,9% bracht.