Novartis heeft genoeg geld voor een grote farmaceutische deal, maar hier is waarom het dat niet doet

Novartis AG (SWX: NOVN) heeft het geld om een grote deal te sluiten en zo de groei te versnellen, maar is daar volgens CEO Vasant Narasimhan niet in geïnteresseerd.

Dat komt omdat grote deals in de farmaceutische sector historisch gezien niet hebben opgeleverd.

"Ze verstoren de R&D-activiteiten aanzienlijk en er ontstaan geen synergieën", zei hij vandaag in een interview met CNBC.

Dat betekent echter niet dat de Zwitserse reus kleinere overnames zal vermijden.

De opmerkingen van CEO Narasimhan komen kort nadat het farmaceutische bedrijf betere dan verwachte verkopen voor het vierde kwartaal van het boekjaar meldde.

De aandelen stegen vrijdag met maar liefst 3%.

Novartis op zoek naar nieuwe overnames

Novartis heeft de afgelopen twee jaar meer dan 30 tuck-in-overnames gedaan, maar blijft in 2025 openstaan voor meer.

Dat komt omdat overnames via overnamecontracten nieuwe technologieën en meer talent in het bedrijf brengen. "De enige manier waarop we de volgende doorbraak kunnen ontdekken, is door geweldige mensen in dienst te nemen", voegde de CEO toe.

Hij benadrukte de toename van de vrije kasstroom, de waardering en de groeicijfers van het bedrijf na de recente afsplitsingen en voegde toe: "We hebben bewezen dat de strategie werkt."

In plaats van meer geld te besteden aan overnames, zal Novartis de vrije kasstroom gebruiken om het dividend te verhogen en aandelen terug te kopen, aldus CEO Narasimhan. Hiermee wil het bedrijf meer waarde creëren voor zijn aandeelhouders.

Het aandeel Novartis heeft momenteel een dividendrendement van 3,40%.

Novartis is geïnteresseerd in therapieën van de volgende generatie

Wat betreft overnames zal Novartis vooral “agressief” zijn als het gaat om deals die nieuwe generaties therapieën (radioligine, cel/gen, RNA) aan het portfolio toevoegen.

Andere interessante gebieden voor het bedrijf zijn hart- en vaatziekten, oncologie, immunologie en neurowetenschappen.

Novartis schrijft momenteel ongeveer 40% toe aan externe verkopen, maar "ik voel me op mijn gemak als dat naar 50% gaat", aldus CEO Vasant Narasimhan.

Hij schrijft de tegenvallende aandelenkoersen van de afgelopen jaren toe aan een “te grote verschuiving naar AI”. Maar het bedrijf beweegt in de goede richting en de kracht van de fundamentele waarden zal uiteindelijk tot uiting komen in de aandelenkoers, voegde de CEO toe.

Kunstmatige intelligentie en Novartis

Vasant Narasimhan is het ermee eens dat kunstmatige intelligentie waarschijnlijk een grote invloed zal hebben op de gezondheidszorg, met name op het gebied van het versnellen van de ontdekking van medicijnen.

Het is echter belangrijk om AI in perspectief te houden, betoogde hij.

Voor het lopende jaar voorspelt Novartis een groei van de netto-omzet van gemiddeld tot hoog eencijferig en een groei van het operationele kerninkomen van hoog eencijferig tot laag tweecijferig.

Let op: het aandeel Novartis is momenteel slechts 6,0% gestegen ten opzichte van de prijs begin 2020. Eind vorig jaar zei Novartis dat het niet geïnteresseerd was in de race om afslankmedicijnen.