Zijn Trumps tarieven de oorzaak van de daling van het aandeel Constellation Brands op maandag?

Beleggers lijken vanmorgen afstand te nemen van Constellation Brands nadat president Trump een tarief van 25% op Mexico aankondigde.

Dat komt omdat het alcoholische drankenbedrijf voor een groot deel van zijn biermerken op Mexico vertrouwt, waaronder Pacifico, Corona en zelfs Modelo.

De aankondiging van Trump over de invoertarieven in het weekend zorgde ervoor dat een analist van Piper Sandler het aandeel van Constellation Brands op maandag van 'overweight' naar 'neutraal' verlaagde.

Het aandeel van het grootste bierimportbedrijf in de VS is op het moment van schrijven met meer dan 5,0% gedaald.

Waarom is dit belangrijk voor het aandeel Constellation Brands?

Michael Lavery, analist bij Piper Sandler, verlaagde vanmorgen het aandeel Constellation Brands. De reden hiervoor is dat hogere tarieven op Mexicaanse producten de omzet van het bedrijf in de toekomst kunnen schaden.

Lavery verwacht dat de nieuwe tarieven de winst per aandeel (F26E) van het bedrijf met maximaal $ 3,75 zullen verlagen "als deze tarieven een heel boekjaar zouden duren."

Hij gaf echter toe dat “de mogelijke prijsstijgingen en dalingen van het volume het moeilijk maken om een schatting te maken.”

De Amerikaanse tarieven kunnen de druk op de cijfers van STZ nog verder opvoeren, die in het laatste gemelde kwartaal al onder de schattingen van analisten vielen.

Zelfs zonder invoerrechten op Mexico wist Constellation Brands in het derde kwartaal van het boekjaar een winst van $ 3,25 per aandeel te behalen op een omzet van $ 2,46 miljard.

Analisten voorspelden respectievelijk $ 3,34 per aandeel en $ 2,54 miljard.

Toch blijft het aandeel Constellation Brands aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar een hoog dividendrendement van 2,23%.

STZ kiest er mogelijk niet voor om de prijzen te verhogen.

Piper Sandler verwacht dat Constellation Brands geduldig zal blijven en de prijzen niet direct zal verhogen om de extra kosten door te berekenen aan haar klanten.

Het zal alleen een dergelijk initiatief nemen als het meer duidelijkheid heeft over hoe lang deze nieuwe tarieven van kracht zullen blijven.

"Prijzen kunnen een compensatie bieden, maar het is een uitdaging om de prijzen te verhogen, aangezien de belangrijkste concurrenten zoals TAP en BUD in de VS produceren, waar geen tarieven gelden", aldus Michael Lavery.

Vergeleken met het begin van 2025 is het aandeel van Constellation Brands nu met bijna 25% gedaald.

Truist is onlangs ook positiever geworden over STZ.

Let op: Piper Sandler is niet het enige Wall Street-bedrijf dat de laatste tijd een meer duivenachtige houding heeft aangenomen ten opzichte van Constellation Brands.

In januari herhaalden analisten van Truist hun 'houden'-beoordeling voor STZ en verlaagden ze hun koersdoel om de misser te weerspiegelen die het bedrijf meldde voor het derde kwartaal van het boekjaar.

Truist verwacht nu dat het bedrijf dat alcoholische dranken produceert dit jaar maximaal $ 13,70 per aandeel zal verdienen en in 2026 maximaal $ 14,86 per aandeel. Beide bedragen liggen onder de eerdere schattingen.

Het beleggingsbedrijf nam een wat voorzichtige houding aan ten opzichte van de aandelen van Constellation Brands, omdat er tot de piek van het zomerseizoen, dat nu nog ongeveer 6 maanden duurt, geen significante katalysator is.

Let op: de uitspraak van Truist over STZ kwam zelfs vóór de aankondiging van de tarieven tegen Mexico.