USD/ZAR-voorspelling: Hoe laag kan de Zuid-Afrikaanse rand dalen?

De wisselkoers USD/ZAR steeg vier dagen op rij, omdat beleggers reageerden op de aanhoudende spanningen tussen de Verenigde Staten en Zuid-Afrika. Maandag steeg de koers tot een hoogtepunt van 19,05, een stijging van 11,5% ten opzichte van het laagste niveau in oktober vorig jaar. Is de aanhoudende verkoop van de Zuid-Afrikaanse rand gerechtvaardigd?

Spanningen tussen Donald Trump en Zuid-Afrika

De wisselkoers van de USD/ZAR herstelde deze maand nadat Donald Trump een waarschuwingsschot afvuurde op Zuid-Afrika. In een verklaring zei hij dat de VS alle donaties aan het land zouden stopzetten nadat Cyril Ramaphosa een grondwet had ondertekend.

De nieuwe grondwet biedt de overheid de mogelijkheid om grond in beslag te nemen en daarvoor een marktconforme prijs te betalen. Dat is een groot verschil met wat sommige politici in het land eisten: de grond in beslag nemen zonder daarvoor te betalen.

Het land dat in aanmerking komt voor overname, wordt voornamelijk onvoldoende benut. De overheid hoopt dat deze maatregel zal bijdragen aan de verhoging van de voedselproductie in het land.

Trump vindt dat het niet juist is om iemands land af te nemen. De Zuid-Afrikaanse overheid stelt daarentegen dat het grootste deel van het land nog steeds in handen is van de blanke minderheid.

De Zuid-Afrikaanse rand is daarom sterk gedaald, omdat beleggers reageren op de implicaties van een conflict met de VS. Deze pauze zal een impact hebben op de meer dan $ 400 miljoen die Zuid-Afrika jaarlijks van de Verenigde Staten ontvangt. Het grootste deel van deze fondsen stroomt via USAID, dat daar verschillende gezondheidsgerelateerde projecten uitvoert.

De grootste angst is dat Trump besluit om Zuid-Afrika's deelname aan de AGOA-wet te beëindigen. Deze wet zorgt ervoor dat goederen uit het land niet belast worden. Dit zou een groot probleem zijn, aangezien Zuid-Afrika in 2023 goederen ter waarde van meer dan $8,32 miljard naar de VS exporteerde.

Een belangrijke reden waarom Trump dat zou kunnen doen, is de druk van de Republikeinen, van wie velen een sterke voorkeur voor Israël hebben. Zuid-Afrika heeft een belangrijke rechtszaak aangespannen tegen Israël vanwege diens activiteiten tegen Gaza.

Gevolgen voor de Zuid-Afrikaanse rand

Het USD/ZAR-paar is onlangs gestegen, omdat de Zuid-Afrikaanse rand een beetje is gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Dit herstel werd vooral veroorzaakt door de sterke Amerikaanse dollarindex (DXY), die eerder dit jaar naar meer dan $ 110 steeg.

Een belangrijke reden hiervoor is dat de Federal Reserve een agressieve houding heeft aangehouden door de rente tussen de 4,25% en 4,50% ongewijzigd te laten.

De bank heeft de sterke Amerikaanse economie en het feit dat de inflatie al een tijdje hoog is, als argumenten aangevoerd. Daarom verwachten analisten dat de bank de komende maanden een agressieve toon zal blijven hanteren.

De South Africa Reserve Bank (SARB) is daarentegen begonnen met een versoepelingsplan. Afgelopen week werd de derde opeenvolgende renteverlaging doorgevoerd, waardoor de officiële leenrente op 7,50% kwam. Deze verlagingen hebben de spread tussen de VS en Zuid-Afrika verkleind. Hierdoor is de aantrekkingskracht van lenen in USD om te investeren in ZAR afgenomen.

Technische analyse USD/ZAR

De wekelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van de USD naar de ZAR de afgelopen dagen is hersteld. Dit herstel heeft ervoor gezorgd dat de 50- en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden zijn omgedraaid, wat een bullish teken is.

Het koppel is gestegen boven de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds juni 2021 van vorig jaar verbindt. Bovendien zijn de meeste oscillatoren dit jaar blijven stijgen.

Het koppel zal daarom waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het belangrijke weerstandsniveau van 19,92, het hoogste swingniveau in mei 2023. Een beweging boven dat niveau zal wijzen op meer winst, mogelijk tot het psychologische punt van 20.