SoftBank boekt onverwachte verlies van $369 miljard in Q3 door problemen bij Vision Fund

SoftBank Group meldde een verrassend kwartaalverlies van 369,17 miljard yen (2,4 miljard dollar) voor de drie maanden die eindigden op 31 december 2024. Daarmee viel het bedrijf tekort op de verwachtingen van analisten.

De daling werd voornamelijk veroorzaakt door verliezen in de Vision Funds, waar de investeringen in het kwartaal met 352,75 miljard yen daalden. Daarmee werden de winsten van de voorgaande twee kwartalen tenietgedaan.

Het Japanse conglomeraat, dat ooit bekendstond om zijn agressieve investeringen in technologie-startups, viel ook tekort op de omzetramingen. Het bedrijf boekte 1,83 biljoen yen, iets minder dan de 1,84 biljoen yen die analisten hadden voorspeld.

De resultaten benadrukken de aanhoudende volatiliteit binnen de beleggingsportefeuille van SoftBank, ondanks de inzet op kunstmatige intelligentie (AI) en spraakmakende deals, waaronder een mogelijke investering van $ 40 miljard in OpenAI.

Visiefondsen worstelen met dalende portefeuillewaarden

De portefeuille van SoftBank's Vision Fund 1 daalde met 2,1% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Dit kwam vooral door een daling van de aandelen van Coupang, een Zuid-Koreaans e-commercebedrijf waarin SoftBank een aanzienlijk belang heeft.

De waarde van particuliere investeringen binnen het fonds daalde ook met 3,3%, wat resulteerde in een algehele daling van 2,8% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Vision Fund 2, dat een breder scala aan AI- en technologiegerelateerde investeringen omvat, daalde zelfs met 3,7% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

De verliezen roepen zorgen op over het vermogen van SoftBank om sterke rendementen te behalen met zijn ooit gevierde beleggingsstrategie, die de afgelopen jaren te maken heeft gehad met tegenslagen door overgewaardeerde startups en marktvallei's.

AI-investeringen nemen toe nu de deal met OpenAI dichterbij komt

Ondanks de financiële problemen investeert SoftBank juist meer in AI. Volgens berichten is het bedrijf dicht bij het afronden van een primaire investering van 40 miljard dollar in OpenAI.

Als de deal doorgaat, zal SoftBank Microsoft voorbijstreven als grootste financier van OpenAI. Het AI-bedrijf werd onlangs gewaardeerd op $ 157 miljard in een particuliere financieringsronde in oktober.

SoftBank heeft zich ook gecommitteerd om jaarlijks $3 miljard te investeren in de technologie van OpenAI, als onderdeel van een bredere inspanning om AI te integreren in al haar zakelijke activiteiten.

De twee bedrijven hebben een joint venture opgericht, SB OpenAI Japan, om de zakelijke producten van OpenAI op de markt te brengen bij grote Japanse bedrijven.

De stap past bij de herpositioneringsstrategie van SoftBank, waarbij het bedrijf zich afwendt van problematische technologie-investeringen en inzet op de AI-boom die bedrijven als Nvidia naar recordwaarden heeft gestuwd. Of de AI-gerichte koerswijziging van SoftBank de tegenvallende resultaten van de Vision Funds kan compenseren, is echter nog onzeker.

Reactie van de markt

Het aandeel van SoftBank, dat in 2023 met 45% steeg, wordt opnieuw onderzocht door beleggers na het teleurstellende winstrapport.

Hoewel de AI-strategie op de lange termijn kansen biedt, kunnen de zorgen over de prestaties van het Vision Fund en de bredere economische onzekerheden op de korte termijn een negatieve invloed hebben op het sentiment.

Nu het bedrijf zich richt op AI, rijzen er vragen over het vermogen om te navigeren in volatiele markten en of de aanpak met hoge risico's en hoge beloningen leidt tot duurzame groei.

Het volgende kwartaalverslag van SoftBank zal waarschijnlijk een belangrijke indicator zijn van de mate waarin het bedrijf zijn investeringsverliezen in evenwicht kan brengen met zijn ambities op het gebied van AI.