Van Alibaba tot BYD: doorbraak van DeepSeek zorgt voor rally in Chinese technologie-aandelen

Chinese technologiebedrijven beleven een hausse. De Hang Seng Tech-index steeg sinds het dieptepunt in januari met meer dan 25%.

De scherpe rally volgt op een nieuwe golf van optimisme onder beleggers, mede als gevolg van de doorbraak van DeepSeek op het gebied van kunstmatige intelligentie. Hierdoor is het wereldwijde beeld van de technologische mogelijkheden van China veranderd.

De winst komt op een moment dat buitenlandse investeerders de Chinese technologie-industrie opnieuw beoordelen. Grote bedrijven als Alibaba, Xiaomi, Baidu en BYD leiden de weg.

Amerikaanse technologiebedrijven hebben daarentegen moeite gehad. De Nasdaq 100 steeg in dezelfde periode slechts met 4,4% en de "Magnificent Seven" boekten op gelijke basis minder dan 0,5% winst.

“Alleen Chinese internetbedrijven zijn wereldwijd concurrerend en vergelijkbaar met de Magnificent Seven uit de VS,” aldus Bush Chu, beleggingsmanager voor Chinese aandelen bij Abrdn, in een rapport van FT.

Alibaba (HKG: 9988), Xiaomi (HKG: 1810), Baidu (HKG: 9888) en BYD leiden de rally aan

De aandelen van Alibaba stegen woensdag met meer dan 6% nadat er berichten verschenen dat de e-commercegigant samenwerkt met Apple om de AI-functies van de iPhone-fabrikant in China te introduceren.

"Terwijl we bijna allemaal praten over DeepSeek en de AI-vooruitgang die uit China komt, brengen andere Chinese technologiebedrijven ook behoorlijk verbazingwekkende dingen op de markt", aldus Brian Tycangco, redacteur en analist bij Stansberry Research.

Andere grote winnaars van de AI-aangedreven rally zijn Xiaomi, met een stijging van 34%, Baidu, met een stijging van 13%, en BYD, met een stijging van 40% in de afgelopen maand.

Ook de e-commerceplatforms JD.com en Meituan hebben baat gehad bij de groei, met respectievelijk 24% en 11% stijging.

Hun winsten worden ondersteund door sterke consumptiedata van de Chinese nieuwjaarsvakantie en de toenemende verwachtingen van een fiscaal stimuleringspakket van Peking later dit jaar.

De bredere Hang Seng-index is de afgelopen maand met 15% gestegen, wat het groeiende vertrouwen van beleggers in de economische vooruitzichten van China weerspiegelt.

De CSI 300-index van het vasteland van China daalde daarentegen slechts met 4%, omdat zorgen over tarieven, een zwakke vastgoedmarkt en deflatie-effecten de stemming blijven drukken.

Het AI-model van DeepSeek verandert het sentiment van beleggers

De marktbeweging werd in gang gezet door DeepSeek, een Chinese AI-ontwikkelaar die eind januari een groot taalmodel onthulde, dat naar verluidt met veel minder rekenkracht is ontwikkeld dan soortgelijke modellen in de VS.

Het nieuws leidde tot een wereldwijd debat over de noodzaak van grootschalige investeringen in AI en tot een scherpe daling van de koersen van Amerikaanse technologiebedrijven. Nvidia verloor op 27 januari een recordbedrag van $ 589 miljard aan beurswaarde.

Terwijl de Amerikaanse markt negatief reageerde, stegen de Chinese technologie-aandelen, met name de aandelen van bedrijven die profiteren van AI-innovaties.

Bedrijven die zich bezighouden met cloud computing, fabrikanten van consumentenelektronica en zoekmachinebedrijven zagen een sterke groei, wat het optimisme van investeerders over de AI-gedreven groei weerspiegelt.

Uit gegevens van het Stock Connect-programma blijkt dat Chinese beleggers veel interesse hebben.

Het enthousiasme van beleggers blijkt uit de sterke toename van de handelsvolumes via het Stock Connect-programma, waarmee Chinese beleggers aandelen kunnen kopen die in Hongkong genoteerd staan.

Uit gegevens blijkt dat de gemiddelde dagelijkse omzet in februari twee derde hoger lag dan in januari en drie keer hoger dan in dezelfde maand vorig jaar.

Volgens analisten werden beleggers aangemoedigd door het geloof dat de ontwikkeling van LLMs in China vordert en dat consumentenbedrijven ze snel zullen gaan gebruiken.

Citi-analisten schreven op 3 februari in een rapport dat AI-investeringen in China nog steeds onderschat worden door wereldwijde investeerders.

"De VS is sterk op het gebied van innovatie van nul naar één, maar China is sterker op het gebied van innovatie van één naar honderd, wat betreft het verbreden van de toegang tot en de acceptatie van technologie", aldus de expert.

Nu de Chinese technologie-industrie zich snel herstelt, houden beleggers nauwlettend in de gaten hoe de adoptie van AI zich ontwikkelt en of de momentum kan worden volgehouden in het licht van geopolitieke onzekerheden.