Chinese aandelen stijgen door optimisme over AI en naderen driejarig hoogtepunt

Hong Kong-listed Chinese stocks extended their recent rally on Friday, fueled by growing optimism surrounding the nation's advancements in artificial intelligence and renewed confidence in the market's overall prospects.

De Hang Seng China Enterprises Index steeg vrijdag met maar liefst 3,1%, en kwam daarmee dichter bij het overtreffen van het piekniveau van oktober, na een recente stimulansmaatregel.

Als de grens wordt overschreden, zou het om het hoogste punt gaan sinds februari 2022.

Alibaba Group Holding Ltd., Xiaomi Corp. en Tencent Holdings Ltd. behoorden tot de grootste bijdragers aan de stijging.

De CSI 300-index, een onshore-benchmark, steeg eveneens met 0,9%.

'Sputnik-moment' voor China: AI-mogelijkheden leiden tot herwaardering

Na jarenlang achter te zijn gebleven in de wereldwijde AI-race, haalt China nu snel in.

De bewezen prestaties van het AI-startupbedrijf DeepSeek hebben gediend als een 'waarschuwing' voor investeerders die het groeipotentieel van het land in de technologiesector eerder hadden onderschat.

Dit heeft geleid tot een bredere herwaardering van de voorheen ondergewaardeerde Chinese aandelenmarkt.

Volgens Marvin Chen, strateeg bij Bloomberg Intelligence, is de onthulling van DeepSeek “een weerspiegeling van de vooruitgang die China boekt op het gebied van nieuwe productiekrachten en zelfredzaamheid. Het technologische momentum kan de markt tot in maart meeslepen”, voegde hij toe. Dan zal de aandacht zich richten op de Two Sessions-vergadering en de winstcijfers van bedrijven als volgende drijfveer.

Signs of government support: a boost for private enterprise

De aandelen van Alibaba stegen verder nadat Reuters meldde dat president Xi Jinping volgende week een conferentie voorziet met ondernemers, waaronder de medeoprichter van Alibaba, Jack Ma.

Dit evenement wordt gezien als een sterk signaal van de hernieuwde steun van de overheid voor de particuliere sector, wat het vertrouwen van investeerders vergroot.

De golf van optimisme wordt versterkt door tekenen dat de invoerrechten die Donald Trump op Chinese producten heeft opgelegd - in eerste instantie 10% - minder drastisch blijken te zijn dan gevreesd. Dit kalmeert de angst op de markt verder.

Een duurzamer herstel? Verandering in sentiment onder wereldwijde beleggers

Hoewel wereldwijde vermogensbeheerders de afgelopen jaren door de ups en downs van de Chinese markt zijn verbrand, zien sommigen nu dat de kans op een duurzamere opleving deze keer groter is.

Deutsche Bank noemde de voortdurende technologische vooruitgang een 'Sputnik-moment' voor het land, terwijl een handelsbericht van Goldman Sachs Group Inc. aangaf dat hedgefondsen Chinese aandelen in grote hoeveelheden kopen, bijna volledig gedreven door lange aankopen.

Ondanks het enthousiasme blijven sommigen sceptisch en waarschuwen dat de hype rondom AI een overdreven rally heeft aangewakkerd. Het lijkt erop dat aandelen willekeurig reageren op elke aankondiging van samenwerking met DeepSeek.

"Uiteindelijk weet u niet echt wat de mogelijke monetisatiemogelijkheden op de middellange tot lange termijn zijn", zei Helen Zhu, chief investment officer van NF Trinity, in een interview met Bloomberg TV.

Er is volgens haar “een mogelijke onzekerheid over de vraag of wat DeepSeek heeft bereikt, herhaald kan worden.”

Vooruitblik: verwachtingen over stimuleringsmaatregelen en economische uitdagingen

Bulls are hoping Beijing will unleash further stimulus at the Two Sessions — the annual meetings of China’s top legislative and advisory bodies — helping to sustain the market’s upward trend.

Extra beleidsondersteuning is cruciaal, aangezien de vastgoedsector nog steeds worstelt en de economie nog steeds zwak is.

De Hang Sang China Enterprises Index is in 2025 tot nu toe met 13% gestegen, een van de beste prestaties in Azië.

Het is nog ongeveer 1% verwijderd van het bereiken van het piekniveau van oktober.