Amerikaanse raffinaderijen bereiden zich voor op verstoringen, aangezien tarieven de levering van ruwe olie uit Canada en Mexico bedreigen

US refiners may be forced to find alternative crude oil sources and could face challenges in maintaining optimal refinery operations due to potential tariffs on Canadian and Mexican crude oil, which would significantly limit their options.

The proposed tariffs on Mexican and Canadian energy imports have been delayed until early March, but market uncertainty persists due to President Donald Trump's plan, according to Vortexa’s senior oil market analyst, Rohit Rathod.

"Raffinaderijen in het Amerikaanse Midwesten, die voornamelijk afhankelijk zijn van Canadese ruwe olie via pijpleidingen, zouden een daling van de productiesnelheid en uitdagende economische omstandigheden kunnen ondervinden als er tarieven worden opgelegd", aldus Rathod in een analyse.

The recently announced 25% steel and aluminum tariffs, which will begin on March 12, have escalated existing uncertainty.

Bovendien zouden de tarieven op Mexicaanse ruwe-olie-importen verschillende raffinaderijen aan de Amerikaanse Golfkust kunnen beroven van zware oliesoorten die niet zomaar te vervangen zijn, aldus Rathod.

Wat staat op het spel?

De invoer van ruwe olie uit Canada naar de VS bedroeg gemiddeld ongeveer 4 miljoen vaten per dag van januari tot november 2024, op basis van EIA-gegevens. Volgens Vortexa kan dit aanzienlijk worden beïnvloed.

The majority of this, 3.7 million barrels a day, is transported over land via pipelines and rail, with the remainder shipped by sea, Rathod said.

Uit Vortexa-gegevens voor oktober-december 2024 blijkt dat er ongeveer 170.000 vaten Canadese ruwe olie per dag via water van Vancouver naar de Amerikaanse westkust werden vervoerd.

Deze vaten, die bij invoering van tarieven naar Noordoost-Azië zouden kunnen worden omgeleid, werden via de TMX-pijpleiding getransporteerd.

Ook ongeveer 200.000 vaten ruwe olie per dag die vanuit Canada's oostkust worden getransporteerd, zouden hierdoor getroffen kunnen worden.

Volgens de analyse zouden er ook 250.000 vaten per dag aan schone importproducten van EC Canada naar PADD 1/Atlantic Coast in de VS moeten worden omgeleid.

Raffinaderijen aan de Amerikaanse Golfkust zouden in de problemen kunnen komen als ze 450.000 vaten per dag aan zeevaartcrudeolie uit Mexico moeten vervangen. Dit is de op een na grootste olietoevoer naar het land. Als er tarieven worden opgelegd, kunnen raffinaderijen aan de Golfkust moeite krijgen om deze hoeveelheid te vervangen.

"De VS importeren ook ongeveer 100.000 vaten restbrandstof uit Mexico en nog eens 50.000 vaten uit EC Canada, die mogelijk ook worden getroffen", aldus Rathod.

China tariffs in effect

China reageerde op de Amerikaanse invoerrechten op Chinese importproducten, die op 4 februari werden ingevoerd, met tegeninvoerrechten op Amerikaanse energie-importproducten, waaronder ruwe olie, LNG en thermische/kokingkolen.

The Chinese tariffs took effect on February 10th.

“The retaliatory tariffs on US energy imports include 10% and 15% import tariffs on US crude and LNG respectively; however we maintain that the impacts will be minimal given flows constitute 5% or less of China’s total imports and the US originated cargoes can be easily redirected to other destinations in Asia​,” Rathod added.

De belangrijkste energiehandel tussen China en de VS, de import van LPG en ethaan, werd niet belast met Chinese tarieven.

Four shipments of US crude are scheduled to arrive in China between mid-February and the end of March, as of February 12, Vortexa reported.

"We begrijpen dat kopers deze ladingen waarschijnlijk willen ruilen met kopers in naburige landen, aangezien vrijstelling van tarieven onwaarschijnlijk lijkt. In de tussentijd kunnen de vaten worden opgeslagen in gewaarborgde tanks voor toekomstige levering", merkte Rathod op.

It is important to note that US ethane and LPG exports to China have not been subject to tariffs, despite the recent bilateral tariffs imposed on other products.

Chinese steam crackers and PDH plants are already operating at weak margins. If China imposes tariffs on these US imports, it would negatively impact them further.

“That said, we certainly have quite some uncertain weeks ahead of us and it is difficult to comment on anything with utmost certainty,” Rathod said.

Trump zal deze week naar verwachting aankondigen dat hij overweegt om wederkerige tarieven op import uit de Europese Unie in te voeren.