Méliuz shares drop after Banco BV decides not to exercise option to buy shares in the firm

On Monday morning, Banco BV retraced the decision to exercise the call option on the shares issued by Méliuz, leading to the company's stock value plunging by nearly 9%.

This news was received with surprise given that the execution of the purchase option had previously propelled the company's stock value skyward.

According to a press release, the bank declared the decision "final and irreversible,".

This raises questions regarding the alliance formed by Banco BV following their recent commercial merger.

Background of the agreement

De samenwerking tussen Méliuz en Banco BV begon eind 2022 toen de bank 3,85% van het kapitaal van het bedrijf verwierf.

The interest in Méliuz's "banking as a service" platform, Bankly, was part of a strategic plan to grow BV's exposure in the digital finance industry.

Dit leek een veelbelovende eerste stap te zijn, die beide bedrijven in staat zou stellen om gezamenlijk te groeien. Maar recente financiële ontwikkelingen kunnen deze ambities in gevaar brengen.

Méliuz reported that Banco BV chose not to exercise the share purchase after a preliminary discussion regarding the terms of the agreement, which allowed BV to purchase Méliuz shares until March 31, 2025.

According to a market update, "the call option ceases to be valid and can no longer be exercised by Banco BV."

Er werden ook wijzigingen aangebracht in de commerciële overeenkomst tussen de partijen, waaronder de levering van financiële producten en diensten.

Het besluit van BV had gevolgen voor de governance van de samenwerking, wat leidde tot een aanzienlijke herindeling van het leiderschap van Méliuz.

Méliuz meldde ook dat het de stemovereenkomst die in maart 2023 werd ingediend met het beleggingsvehikel van de bank, BV (FIP BV), is beëindigd. Hierdoor zijn de rechten van FIP BV onder de overeenkomst beëindigd, waaronder de mogelijkheid om een lid aan te stellen in de raad van bestuur van Méliuz.

As a result of the termination of the Voting Agreement, the company received the respective letter of resignation from Júlio Cezar Tozzo Mendes Pereira, who until then acted as a director of Méliuz, appointed by FIP BV.

Reacties van beleggers en marktsentimenten

Als gevolg van het besluit daalde het aandeel Méliuz tot R$ 3,56, een daling van 9,41% om 11:25 uur (Braziliaanse tijd).

Vragen over de toekomst van Méliuz, dat nu niet meer de financiële en strategische steun van Banco BV heeft, hebben voor voorzichtigheid onder investeerders gezorgd.

According to analysts at XP Investimentos, who spoke to InfoMoney on the situation, the announcements so far indicate that the issue could be that BV is unable to take better advantage of the customer base obtained in the partnership with Méliuz.

Wijzigingen in de commerciële overeenkomst

Er zijn geen verdere details bekendgemaakt over de wijzigingen in de commerciële overeenkomst, behalve dat Méliuz heeft aangegeven dat beide partijen hun toewijding aan een duurzaam, langetermijnpartnerschap hebben bevestigd.

Het bedrijf meldde in een persbericht:

Er werden nieuwe richtlijnen voor 2025 onderhandeld, maar het bedrijf gaf weinig verdere details of aanwijzingen over de omvang van deze veranderingen.

As a result of this update, we would like to inform shareholders and the market in general that, hypothetically, if the new adjustment to the commercial agreement had been applied to the last reported result, for the third quarter of 2024, the Company would have had a negative impact of approximately R$ 7 million on its consolidated net revenue, the company added.