Britse banken krijgen boete van £100 miljoen voor overtreding van regels voor de handel in staatsobligaties

Vier wereldwijde banken – Citi, HSBC, Morgan Stanley en Royal Bank of Canada – zijn door de Britse Competition and Markets Authority (CMA) gezamenlijk voor meer dan £100 miljoen beboet na een onderzoek naar de uitwisseling van gevoelige informatie over de handel in staatsobligaties.

De toezichthouder ontdekte dat tussen 2008 en 2013 een klein aantal handelaren bij de banken deelnam aan besloten Bloomberg-chatrooms, waar ze vertrouwelijke details deelden over de aan- en verkoop van Britse staatsobligaties.

Deutsche Bank werd ook betrokken bij het onderzoek, dat in 2018 begon, maar ontliep financiële sancties nadat het zijn betrokkenheid vrijwillig aan de autoriteiten had gemeld.

De CMA vond geen bewijs van directe marktimpact van het wangedrag, maar benadrukte wel dat dergelijke praktijken de concurrentie en de integriteit van de markt ondermijnen.

Boetes en coulance bij vroegtijdige schikkingen

De boetes varieerden afhankelijk van de mate van medewerking van de banken met de toezichthouder.

De Royal Bank of Canada kreeg de hoogste boete van £34,2 miljoen, terwijl Morgan Stanley £29,7 miljoen en HSBC £23,4 miljoen moesten betalen.

Citi kreeg de laagste boete van £17,2 miljoen na een korting van 35% wegens medewerking en een extra korting van 20% voor een vroege schikking, voordat de CMA haar formele bezwaarschrift uitbracht.

Drie van de banken – HSBC, Morgan Stanley en RBC – kregen een korting van 10% op de boetes omdat ze instemden met een schikking nadat de CMA haar zorgen over hun handelingen had geuit.

De toezichthouder verklaarde dat de boetes aanzienlijk hoger zouden zijn geweest als de banken geen substantiële stappen hadden ondernomen om hun interne complianceprogramma's te versterken.

Autoriteit vastbesloten om concurrentieregels in de financiële sector te handhaven: CMA

Juliette Enser, directeur handhaving mededinging bij de CMA, benadrukte dat de boetes de vastberadenheid van het agentschap weerspiegelen om de mededingingsregels in de financiële sector te handhaven.

“De financiële dienstensector is een integraal onderdeel van de Britse economie en draagt jaarlijks miljarden bij. Het is essentieel dat deze sector effectief functioneert,” zei ze.

“Alleen door gezonde en concurrerende markten kunnen we ervoor zorgen dat bedrijven en investeerders het vertrouwen hebben om te investeren en te groeien – ten voordele van iedereen in het VK.”

Ze voegde eraan toe dat hoewel de banken stappen hadden ondernomen om toekomstige inbreuken te voorkomen, de CMA zich blijft inzetten voor de bestrijding van concurrentieverstorend gedrag.

Banken reageren en benadrukken veranderingen in de hele sector.

De betrokken banken hebben sindsdien strengere nalevingsmaatregelen ingevoerd om soortgelijke incidenten te voorkomen.

Morgan Stanley verklaarde in zijn reactie dat het had gekozen voor een schikking om een einde te maken aan het langdurige onderzoek, en merkte op dat het wangedrag betrekking had op één voormalige medewerker van ongeveer 15 jaar geleden.

“De CMA heeft geen bevindingen gedaan over de impact op de markt of over het financiële voordeel voor het bedrijf,” aldus de bank.

“Sinds de betreffende periode heeft de hele sector, inclusief Morgan Stanley, aanzienlijke veranderingen ondergaan, waaronder verbeterde toezicht- en nalevingscontroles.”

Het onderzoek van de CMA onderstreept het belang van strikte naleving van de mededingingswetgeving op de financiële markten, met name in sectoren die een cruciale rol spelen in de economie.