Chemring-aandelen stijgen met 14% door geruchten over overname door Bain Capital

Volgens een bericht van Sky News heeft Bain Capital, een van 's werelds grootste private equity-investeerders, een bod gedaan op Chemring, het aan de FTSE 250 genoteerde defensie- en ruimtevaartbedrijf.

De overname maakt deel uit van een groeiende trend van buitenlandse interesse in ondergewaardeerde Britse bedrijven.

De aandelenkoers van Chemring Group steeg maandag met meer dan 14%.

Volgens bronnen die bekend zijn met de zaak, heeft Bain de afgelopen weken minstens één voorstel ingediend, waarbij een eerste bod naar verluidt op 390 pence per aandeel lag, aldus het rapport.

Dit vertegenwoordigt een bescheiden premie ten opzichte van de aandelenkoers van Chemring van 356 pence op maandagochtend.

Er zou een tweede bod in overweging zijn, hoewel het onduidelijk blijft of dit formeel is ingediend bij de raad van bestuur van het bedrijf, onder leiding van Tony Wood, voormalig directeur van Rolls-Royce Holdings en Meggitt.

Chemring, een strategisch gevoelige deal, maar de stap van Bain blijft onzeker.

Ondanks de interesse van Bain Capital is het niet zeker dat het bedrijf de deal agressief zal nastreven.

Een bron suggereerde dat het private equity-bedrijf nog niet had besloten hoe ver het bereid was te gaan in de onderhandelingen.

Chemring, dat hightech defensie-uitrusting produceert en diensten levert aan organisaties als NASA en SpaceX, blijft een strategisch gevoelige overnamekandidaat.

Het productassortiment omvat infrarood tegenmaatregelen die zijn ontworpen om vijandelijke aanvallen af te weren.

Het bedrijf heeft ongeveer 2700 medewerkers in dienst en is actief in cruciale sectoren van de defensie- en ruimtevaartindustrie.

In haar meest recente financiële update, gepubliceerd half december, onthulde Chemring een recordorderportefeuille.

De aandelen kelderden echter na zorgen over de winstmarges, die verband hielden met problemen in een Amerikaanse vestiging.

Stijging van de defensie-uitgaven wakkert de belangstelling aan.

De toename van de wereldwijde defensie-uitgaven heeft bedrijven als Chemring aantrekkelijk gemaakt voor particuliere investeerders.

NAVO-leden hebben beloofd de militaire uitgaven te verhogen, met name als reactie op geopolitieke spanningen en de herverkiezing van Donald Trump als president van de VS.

Michael Ord, de CEO van Chemring, heeft vertrouwen uitgesproken in de toekomst van het bedrijf en de vooruitzichten als "steeds robuuster" omschreven.

Hij merkte ook een verschuiving op van globalisering naar een tijdperk van ‘concurrentie tussen grootmachten’, een sentiment dat werd gedeeld door analisten uit de defensiesector.

Ondanks het recordorderboek blijft het aandeel Chemring grotendeels vlak ten opzichte van een jaar geleden.

Met een marktkapitalisatie van ongeveer £975 miljoen zou een gebruikelijke overnamepremie van 30% het bedrijf waarderen op ongeveer £1,3 miljard.

Een groeiende trend van Britse overnames door private equity-groepen

Chemring is het nieuwste bedrijf in een reeks van in Londen genoteerde bedrijven die het doelwit zijn van private equity-groepen.

Learning Technologies Group heeft onlangs ingestemd met een overname door General Atlantic, terwijl BP en ITV nog steeds onderwerp zijn van overnamespeculaties.

Ondertussen ontving Just Eat Takeaway, dat onlangs van de Londense beurs werd gehaald en genoteerd staat in Amsterdam, een overnamebod van €4,1 miljard van techinvesteerder Prosus.

Bain Capital, waarvan de portefeuille onder andere esure en een belang in Virgin Voyages omvat, heeft zich terughoudend opgesteld over zijn aanpak. Chemring heeft ook geweigerd commentaar te geven op de zaak.