Waarom heeft de Zuid-Koreaanse FIU een verbod van drie maanden opgelegd op nieuwe klantregistraties bij Upbit?

De Zuid-Koreaanse cryptogigant Upbit heeft een verbod van drie maanden op nieuwe klanttransacties opgelegd gekregen nadat toezichthouders overtredingen van de lokale nalevingsregels hadden geconstateerd.

Een verklaring van 25 februari van de Zuid-Koreaanse Financial Intelligence Unit (FIU) stelt dat Upbit er niet in is geslaagd transacties met niet-geregistreerde aanbieders van diensten voor crypto-activa (CASP's) te voorkomen en tekortschoot in cruciale verplichtingen op het gebied van Know Your Customer (KYC).

Dunamu Inc., de exploitant van Upbit, is daarom getroffen door een gedeeltelijke bedrijfsschorsing die het overmaken van virtuele activa door nieuwe klanten verbiedt van 7 maart tot en met 6 juni 2025.

Het verbod heeft alleen gevolgen voor stortingen en opnames van nieuwe accounts; bestaande klanten kunnen alle diensten zonder beperkingen blijven gebruiken.

Waarom werd Upbit verboden?

Volgens de bevindingen van de FIU faciliteerde Upbit tussen augustus 2022 en augustus 2024 bijna 45.000 transacties met 19 niet-geregistreerde aanbieders van cryptodiensten, waarmee het de Zuid-Koreaanse wetgeving tegen witwassen (AML) rechtstreeks overtrad.

Bovendien bleek het KYC-proces van Upbit ernstig tekort te schieten. De autoriteiten ontdekten meer dan 34.000 gevallen waarin Upbit de klantverificatie goedkeurde met behulp van onvolledige of onjuist gedocumenteerde identiteitsbewijzen, waaronder zwart-wit fotokopieën, wazige afbeeldingen en screenshots in plaats van officiële documenten.

In meer dan 15.000 gevallen mochten klanten handelen voordat de volledige identiteitsverificatie was voltooid.

Verder onderzoek bracht meer dan 5700 gevallen aan het licht waarin gebruikers onvolledige of onjuiste adressen opgaven – sommige velden bleven leeg, terwijl andere verouderde of onjuiste informatie bevatten. Upbit zou transacties die aan deze accounts waren gekoppeld niet hebben gemarkeerd of beperkt.

De sancties hebben niet alleen gevolgen voor de klanten van Upbit, maar ook voor de interne bedrijfsvoering.

De FIU gaf een waarschuwing aan een leidinggevende, terwijl twee medewerkers werden ontslagen, vijf een formele berisping kregen en twee anderen werden berispt wegens het niet effectief handhaven van de nalevingsmaatregelen.

Upbit biedt klanten excuses aan.

Upbit heeft de sancties erkend en een openbare verontschuldiging aangeboden voor het “veroorzaakte ongemak” aan zijn gebruikers.

“We zullen ons uiterste best doen om het interne controlesysteem te verbeteren door al onze bedrijfsmatige capaciteiten in de toekomst te bundelen,” voegde het bedrijf eraan toe.

Opvallend is dat de beurs naar aanleiding van de bevindingen van de FIU “de noodzakelijke verbeteringen heeft doorgevoerd”.

Upbit suggereerde echter dat bepaalde “specifieke feiten en omstandigheden” achter de sancties niet volledig in overweging waren genomen en beloofde via de juiste juridische kanalen verduidelijkingen te geven.

Upbit merkte ook op dat de ernst van de sancties kan veranderen via "procedures in overeenstemming met de relevante regelgeving".

Mochten de beperkingen worden opgeheven of gewijzigd, dan krijgen nieuwe gebruikers weer volledige toegang tot de diensten van het platform.

Zoals eerder gemeld door Invezz, startte de FIU in november 2024 een onderzoek naar Upbit.

Dat onderzoek bracht tussen de 500.000 en 600.000 potentiële overtredingen van de KYC-regels aan het licht.

Zuid-Korea heft handelsverbod voor bedrijven op.

Het verbod op Upbit komt op een moment dat wetgevers in het land de inspanningen om dit jaar cryptoregulering door te voeren, hebben versneld.

Op 13 februari kondigde de Financial Services Commission plannen aan om het langdurige verbod op institutionele cryptohandel geleidelijk op te heffen als onderdeel van haar tweede golf cryptoreguleringen.

Fase één van het stappenplan wordt naar verwachting in de eerste helft van 2025 operationeel en zal wetshandhavingsinstanties, non-profitorganisaties, schoolbesturen en universiteiten in staat stellen cryptocurrencies zoals Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) te verkopen.