$4,7 miljard aan Bitcoin-opties verloopt vandaag: komt er meer volatiliteit aan?

Een aanzienlijke partij Bitcoin-optiecontracten loopt vrijdag 28 februari af, met een totale nominale waarde van ongeveer $4,7 miljard.

Deze expiratie, die door het einde van de maand groter is dan gebruikelijk, zal naar verwachting een beperkte directe impact hebben op de spotmarkt, die al onder druk staat door de aanhoudende handelsoorlog van de Amerikaanse president Donald Trump.

De put/call-ratio voor deze optievervaldag staat op 0,71, wat wijst op een groter aantal call- (long)contracten in vergelijking met put- (short)contracten.

Gegevens van Deribit laten zien dat de openstaande positie het hoogst blijft bij de uitoefenprijs van $120.000, goed voor $1,5 miljard aan contracten.

Bovendien hebben de uitoefenprijzen van $100.000 en $110.000 elk ongeveer $1 miljard aan openstaande posities, terwijl het bearish sentiment toeneemt, met $800 miljoen aan contracten gepositioneerd op de uitoefenprijs van $80.000 – het huidige niveau van Bitcoin.

Handelaren bereiden zich voor op verder neerwaarts risico.

Volgens de aanbieder van cryptoderivaten Greeks Live blijft het marktsentiment overwegend bearish.

“Algemeen Marktsentiment: De groep is overwegend bearish, waarbij handelaren $82.000 als een kritisch steunniveau beschouwen dat moet standhouden om de HTF-trend (hoge tijdsframe) te handhaven. Er is aanzienlijke bezorgdheid over de aanhoudende neerwaartse trend, waarbij veel leden de snelle daling van 17% over drie dagen bespreken en debatteren of de recente verkoop gecontroleerd is of wijst op een bredere marktverschuiving,” luidde het bericht.

BTC handelde om 8:44 uur GMT op $78.751.

Technische analisten waarschuwen dat als de activa onder de volume-gewogen gemiddelde prijs (VWAP) banden van 2024 sluiten, de trend op langere termijn in gevaar kan komen, waardoor Bitcoin mogelijk richting de $77.000–$72.000 range kan dalen.

Ondertussen staat Ethereum ook voor een belangrijke afloopdatum, met 526.000 optiecontracten ter waarde van $1,14 miljard die aflopen.

De put/call-ratio van 0,52 wijst op een relatief evenwichtige positionering, hoewel Ethereum de afgelopen sessies grotere verliezen heeft geleden dan Bitcoin.

Wat gaat er met de prijzen van BTC en ETH gebeuren?

Nu Bitcoin met verhoogde volatiliteit te kampen heeft, stappen sommige handelaren over op call ratio spreads als defensieve strategie.

Deze stap is gebaseerd op de verwachting dat, na de recente terugval, de koersbewegingen van Bitcoin onvoorspelbaar kunnen worden, met een mogelijke hertest van $88.000 voordat een duidelijker richting zichtbaar wordt.

Deribit meldt dat handelaren zich voorbereiden op verdere marktvolatiliteit en zich indekken tegen het risico dat Bitcoin daalt tot niveaus die voor het laatst werden gezien na de verkiezingsdag.

De bredere vooruitzichten blijven zwak, verergerd door de tarieven van de Amerikaanse president Donald Trump op Mexico, Canada, China en Europa.

De langetermijngevolgen voor Bitcoin en de cryptovalutasector blijven onzeker.

Ondanks de huidige neergang blijft de maximale pijnlijke prijs voor zowel Bitcoin als Ethereum aanzienlijk hoger dan hun spotprijzen.

Doordat de maximale pijnlijke prijs hoger is dan de spotprijs, kunnen optieverkopers een stimulans hebben om de prijzen van Bitcoin en Ethereum naar dat niveau te duwen.

“Nu het einde van de maand nadert, moeten BTC-optiehandelaren rekening houden met het volgende: de maximale pijn (Max Pain) voor 28 februari ligt op $98.000, met een enorme nominale waarde van $5 miljard. Dit betekent dat de hoogste open interest hier geconcentreerd is, wat market makers stimuleert om BTC dicht bij deze prijs te houden. Verwacht verhoogde volatiliteit en een mogelijke prijsbeweging naar dit niveau,” aldus altcoin-optiebeurs PowerTrade.

Uitverkoop op de cryptomarkt verergert

De aanhoudende uitverkoop op de cryptomarkten is geïntensiveerd, waarbij de totale marktkapitalisatie vrijdag met nog eens 8,4% daalde tot $1,6 biljoen, aldus CoinGecko.

De waarde van het activum is nu meer dan 25% gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit en is voor het eerst sinds 10 november onder de $80.000 gezakt.

Ethereum daalde ondertussen nog sterker, met 8% naar $2150, het laagste niveau in meer dan een jaar, met wekelijkse verliezen van 22%.

"Ondanks de dip blijven instellingen als Standard Chartered optimistisch en mikken ze op $500.000 tegen het einde van Trumps termijn. Daarnaast toont de unanieme goedkeuring van een Bitcoin-reserve in Texas sterke overheidssteun voor de sector. Hoewel deze positieve ontwikkelingen het beleggersvertrouwen hebben versterkt, is dit nog niet terug te zien in de prijs van Bitcoin," voegde Saxena eraan toe.

Ook andere belangrijke cryptocurrencies daalden, met Ethereum 7% lager, XRP 5% lager, BNB 4% lager en Solana 3,9% lager. Dogecoin, Cardano, Chainlink, Tron, Sui, Avalanche, Stellar, Litecoin en Hedera noteerden verliezen tussen de 2% en 8%.