BlackRock voegt Bitcoin ETF toe aan modelportefeuille: bericht

BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder, neemt Bitcoin op in zijn modelportefeuille-universum van $150 miljard.

Volgens een bericht van Bloomberg voegt het bedrijf een allocatie van 1% tot 2% van de iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) toe aan zijn doelallocatieportefeuilles die alternatieve beleggingen toestaan.

Hoewel dit slechts een klein deel van BlackRocks totale modelportefeuille-activiteiten vertegenwoordigt, markeert het een belangrijke stap in de integratie van Bitcoin in mainstream beleggingsstrategieën.

Modelportefeuilles, die fondsen bundelen tot kant-en-klare beleggingsstrategieën voor financieel adviseurs, zijn de afgelopen jaren steeds belangrijker geworden.

Veranderingen in deze portefeuilles kunnen aanzienlijke kapitaalstromen teweegbrengen, waardoor BlackRocks beslissing opmerkelijk is in een tijd waarin het sentiment rondom cryptocurrency's zwak blijft.

“Wij geloven dat Bitcoin op lange termijn beleggingswaarde heeft en mogelijk unieke en aanvullende diversificatiebronnen voor portefeuilles kan bieden,” schreef Michael Gates, hoofd portefeuillebeheerder van BlackRock's Target Allocation ETF-modelreeks, in een beleggingscommentaar van 27 februari.

De BTC-prijs blijft dalen.

De stap komt te midden van dalende Bitcoin-prijzen en bredere marktonzekerheid.

De daling van Bitcoin zette zich voort tot donderdagavond en vrijdag, met een daling van meer dan 7% in een paar uur tijd, van boven de $84.000 naar onder de $79.000.

Dit volgt nadat de cryptocurrency eerder in de week een technische bearmarkt inging.

Deze week is de Bitcoin meer dan 18% gedaald, van een hoogtepunt van $96.500 op maandag naar een dieptepunt van $78.258 op vrijdag – de sterkste wekelijkse daling in drie jaar. De munt is nu bijna 30% gecorrigeerd ten opzichte van het hoogste punt ooit van $109.588, bereikt op 20 januari.

De goed gedocumenteerde volatiliteit van Bitcoin was een belangrijke overweging bij BlackRocks besluit om de portefeuillegewichten te beperken tot een bereik van 1% tot 2%, zoals beschreven in een paper van december van het BlackRock Investment Institute.

Het bedrijf waarschuwde dat een allocatie van meer dan 2% het aandeel van crypto in het totale portefeuillerisico aanzienlijk zou verhogen.

Ondanks de recente uitstroom blijft IBIT een van de meest succesvolle ETF-lanceringen in de geschiedenis.

Sinds de lancering in januari 2024 heeft het fonds meer dan $37 miljard aan instroom aangetrokken.

Volgens BlackRock blijft de vraag naar blootstelling aan Bitcoin binnen modelportefeuilles sterk, wat een potentiële bron van toekomstige instroom biedt.

Naast de IBIT-toewijzing heeft BlackRock verschillende andere aanpassingen in de portefeuille doorgevoerd.

De lagere winstverwachtingen brachten het bedrijf ertoe om zijn overweging in aandelen terug te brengen van 4% naar 3%, terwijl de voorkeur voor groeistrategieën dichter in de buurt kwam van waardeaandelen.

Bij vastrentende waarden heeft BlackRock zijn blootstelling aan lange looptijden verminderd door miljarden dollars tussen zijn producten te verschuiven.

Een van de meest opvallende bewegingen was een recordinstroom van $2,3 miljard in de iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH), terwijl $1,8 miljard uit de iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) verdween.

Uitstroom van BTC ETF's

Bitcoin-ETF's kregen echter te maken met aanzienlijke uitstromen. Op donderdag zag BlackRock's IBIT een netto-uitstroom van $189 miljoen, de grootste onder de spot Bitcoin-ETF's.

WisdomTree's BTCW en Valkyrie's BRRR noteerden de op één na en op twee na hoogste uitstroom met respectievelijk $53,7 miljoen en $12,8 miljoen.

Ondertussen zagen Ark & 21Shares, Invesco en Hashdex geen noemenswaardige bewegingen in hun fondsen, terwijl Bitwise's BITB de enige spot BTC ETF in de VS was die netto instroom registreerde, met een toename van $17,6 miljoen.

De afgelopen acht dagen zijn de totale uitstromen uit spot Bitcoin ETF's – waaronder die van BlackRock, Fidelity en Grayscale – de $3,2 miljard gepasseerd.

De grootste terugbetalingen vonden eerder in de week plaats, met netto uitstromen van $1,1 miljard op 25 februari en $754 miljoen op 26 februari.

Bloomberg's senior ETF-analist Eric Balchunas merkte op dat Bitcoin-ETF's "de pijn voelden", maar benadrukte dat de uitstroom minder dan 2% van de totale activa vertegenwoordigt, wat suggereert dat de meeste beleggers hun posities aanhouden.

Ondanks de recente terugtrekkingen hebben Bitcoin ETF's in 2024 sterk gepresteerd, met netto instroom van $36,85 miljard.

Het totale nettovermogen van alle spot Bitcoin ETF's bedraagt momenteel meer dan $94,3 miljard, wat ongeveer 5,69% van de totale marktkapitalisatie van Bitcoin vertegenwoordigt.