TSX Composite analyse terwijl de Canadese obligatierentes en de Loonie crashen

Canadese aandelen bleven deze week onder druk staan door de aanhoudende zorgen over de nieuwe handelsoorlog met de Verenigde Staten. De TSX Composite index daalde tot een dieptepunt van C$25.000, een daling van 3,45% ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar. Wat staat de blue-chip index te wachten nu de Canadese dollar en de obligatierentes zijn gedaald?

De Canadese dollar en de obligatierentes zijn gedaald.

De TSX Composite Index, die de grootste Canadese aandelen volgt, is teruggevallen omdat beleggers onzeker blijven over de economie.

De Canadese dollar, in de volksmond bekend als de loonie, is gedaald tot 1,4500 ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het is het laagste niveau sinds 3 februari en bijna 10% lager dan het hoogste niveau in 2024.

De Canadese obligatierentes zijn sterk gedaald, een teken dat beleggers van aandelen naar de obligatiemarkt overstappen. De rente op tienjarige staatsobligaties daalde tot een dieptepunt van 2,80%, tegenover een hoogste punt van 3,56% dit jaar.

Evenzo daalde de rente op 5-jarige obligaties tot een dieptepunt van 2,50%, tegenover het hoogtepunt van 4,45% in 2023, terwijl de rente op 30-jarige obligaties daalde van een hoogtepunt van 4,04% naar 3,07%, het laagste niveau sinds 17 september.

De Canadese dollar en de obligatierente zijn gedaald door aanhoudende zorgen over de volgende stappen van de Bank of Canada (BoC). De BoC is een van de meest duifachtige centrale banken in de ontwikkelde wereld geworden, aangezien zij sinds juni vorig jaar bij elke vergadering de rente heeft verlaagd. De rente is gedaald van 5% naar 3%, en de kans is groot dat deze trend zich voortzet.

De Bank of Canada staat onder druk nu de Canadese economie vertraagt en de inflatie onder de 2% is gedaald. Bovendien wordt de bank geconfronteerd met grote risico's nu de regering-Trump meer tarieven op het land wil heffen.

Analisten verwachten dat de Canadese economie zal worden getroffen, waardoor veel van de winsten die in het vierde kwartaal werden geboekt toen de economie een sterke groei doormaakte, teniet zullen worden gedaan.

Canadese aandelen dalen.

De TSX Composite-index kelderde maandag met meer dan 1,55% nadat Trump bevestigde dat hij door zou gaan met zijn tarieven. Deze tarieven bedragen 25% op de meeste importen en nog eens 10% op energieproducten.

Het belangrijkste effect van deze tarieven is dat ze de vraag op korte termijn zullen beïnvloeden, omdat consumenten wachten op een handelsakkoord.

De meeste bedrijven in de TSX Composite index stortten in. Het aandeel Celestica daalde maandag met 12,9%, waardoor het wekelijkse verlies op 21,16% uitkwam. Celestica biedt tal van producten aan, voornamelijk aan landen als Thailand en Maleisië.

Andere grote achterblijvers in de TSX Composite Index waren bedrijven als Veren, Nexgen Energy, Interfor, Vermillion Energy en Baytex Energy. Deze energiebedrijven kelderden omdat Trumps tarieven op Canadese energie deze duurder zullen maken dan die in de Verenigde Staten.

Analyse van de TSX Composite Index

TSX -grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de TSX Composite-index de afgelopen maanden is teruggevallen. Er is een dubbele top gevormd op C$25.825. Een dubbele top is een van de meest voorkomende bearish signalen op de markt.

De halslijn van dit patroon ligt op $24.255, het laagste niveau op 20 december, het 23,6% Fibonacci Retracement niveau. Het is onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gezakt.

Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren wijzen naar beneden. Daarom zal de TSX Composite waarschijnlijk een bearish doorbraak laten zien, met als volgende doel $24.256, de neklijn en het 23,6% retracementpunt. Verdere stijgingen worden bevestigd als de koers boven het hoogste punt ooit van $25.825 uitkomt.