Palantir-aandeel opent in het groen: waarom?

Een sterke daling van de aandelen van Palantir Technologies Inc. (PLTR) de afgelopen weken heeft een van de voormalige sceptici van het bedrijf van mening doen veranderen.

William Blair-analist Louie DiPalma heeft het aandeel Palantir woensdag opgewaardeerd van Underperform naar Market Perform, na een daling van ongeveer 30% in de afgelopen drie weken.

Het aandeel steeg 3% in de voorbeurshandel, maar daalde scherp zodra de markt woensdag opende.

DiPalma, voorheen een uitgesproken criticus, heeft nog steeds bedenkingen bij de waardering van Palantir, die met ongeveer 100 keer de geschatte vrije kasstroom van 2026 hoog blijft – een daling ten opzichte van 125 keer voor de recente uitverkoop.

Hoewel hij van mening is dat verdere krimp mogelijk is als de omzetgroei aanzienlijk afneemt, is zijn perspectief op de waardering van het bedrijf geëvolueerd.

Waarom de upgrade voor Palantir-aandelen?

Analist DiPalma erkende dat een van de grootste zorgen rond Palantir de hoge waardering is, die opvalt in vergelijking met concurrenten.

Hij merkte echter op dat de sterke vraag van de markt naar bedrijven die zich bezighouden met AI – zoals blijkt uit de recente waardering van OpenAI van meer dan $300 miljard – zou kunnen rechtvaardigen dat Palantir een "AI-premie" blijft ontvangen.

Naast de waardering wees DiPalma op verschillende factoren die de vooruitzichten van het bedrijf ondersteunen.

Hij benadrukte Palantirs robuuste AI-pijplijn en merkte op dat de boekingen in het voorgaande kwartaal vooral in de tweede helft plaatsvonden, wat een impuls zou kunnen geven aan de resultaten van het eerste kwartaal.

Hij benadrukte ook de veerkracht van Palantirs overheidsactiviteiten en gaf toe dat hij de langetermijnstabiliteit van de contracten van het bedrijf met overheidsklanten eerder had onderschat.

DiPalma benadrukte de operationele hefboomwerking van Palantir. Hoewel de omzet van 2022 tot 2024 met 50% steeg, nam het personeelsbestand van het bedrijf slechts met 3% toe, wat wijst op een aanzienlijke margeverbetering.

Ondanks deze positieve punten merkte DiPalma op dat Palantir waarschijnlijk niet zijn oorspronkelijke omzetdoelstelling van $4,5 miljard voor 2025 zal halen, die in augustus 2022 werd vastgesteld.

Toch blijft het vermogen van het bedrijf om zijn marges te vergroten en zijn naamsbekendheid te benutten voor klantenwerving indrukwekkend.

Wat is er aan de hand met het aandeel Palantir?

De aandelen van Palantir zijn met ongeveer 33% gedaald sinds ze vorige maand een recordhoogte bereikten, na een bericht in de Washington Post dat de regering-Trump het Pentagon had opgedragen het Amerikaanse defensiebudget de komende vijf jaar jaarlijks met 8% te verlagen.

Het nieuws wekte bezorgdheid over de impact op de omzet van Palantir, aangezien de federale overheid in het vierde kwartaal meer dan 40% van de inkomsten voor haar rekening nam.

Woensdag kondigde Palantir een joint venture aan met TWG Global om AI in te zetten in de banksector, vermogensbeheer, verzekeringen en andere financiële sectoren.

Onder leiding van Palantir CEO Alex Karp en Mark Walter, Thomas Tull en Drew Cukor van TWG Global, is het initiatief gericht op de integratie van AI in de kernactiviteiten van de financiële sector. Het pakt uitdagingen aan zoals compliance, klantengroei, fraudedetectie en risicobeheer in een competitieve en volatiele markt.