Crocs-aandeel stijgt ondanks zorgen over tarieven; Loop Capital ziet koopkans

De aandelen van Crocs (NASDAQ: CROX) stegen woensdag met ongeveer 3% nadat Loop Capital het aandeel van "Hold" naar "Buy" had opgewaardeerd, met als reden een aantrekkelijke waardering en groeiperspectieven voor het merk Hey Dude.

Het bedrijf stelde een koersdoel vast dat een opwaarts potentieel van bijna 12% voor het aandeel impliceert.

Loop Capital-analist Laura Champine benadrukte het potentieel van het bedrijf voor directe verkoop aan consumenten (DTC) in 2024, en zei dat het management tijdens een recente beleggersconferentie vol vertrouwen sprak over uitbreiding.

“Wij vinden de waardering aantrekkelijk, en het bedrijf leek tijdens onze conferentie deze week op schema te liggen,” schreef Champine woensdag.

“Het management verwacht dit jaar groei voor DTC bij Hey Dude, en we denken dat onze verwachting van 1% groei in dit kanaal misschien wel conservatief is. Hey Dude maakt makkelijke vergelijkingen mogelijk, en DTC kan in het eerste kwartaal een positieve groei laten zien, aangezien het merk een daling van 11% op jaarbasis achter zich laat,” zei ze.

HEYDUDE vermindert de productie in China vanwege Amerikaanse tarieven.

Het aandeel Crocs heeft de afgelopen week volatiliteit vertoond, met een stijging van meer dan 5% na de aankondiging van president Donald Trump van een extra tarief van 10% op Chinese goederen.

Het bedrijf heeft de productie verplaatst van China als reactie op eerdere tariefmaatregelen.

“De onlangs aangekondigde extra heffing van 10% op in China geproduceerde goederen was niet opgenomen in de eerdere prognoses van CROX,” merkte Champine op.

Ondanks de zorgen over de kostenstijgingen, is Loop Capital van mening dat de marktonzekerheid rondom tarieven een koopkans voor beleggers heeft gecreëerd.

Stifel bevestigt positieve vooruitzichten voor CROX

Op maandag bevestigden analisten van Stifel hun koopadvies voor Crocs-aandelen en handhaafden ze een koersdoel van $138.

Na gesprekken met Erinn Murphy, Senior Vice President Investor Relations & Strategy bij Crocs, sprak Stifel vertrouwen uit in de toekomstige prestaties van het bedrijf.

Hun analyse wees op het sterke margeprofiel van Crocs, met een brutomarge van 58,76% en een rendement op activa van 20,09%.

De analisten wezen erop dat de markt, met een verhouding van 6,5 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) op basis van schattingen voor kalenderjaar 2025, de internationale groeimogelijkheden mogelijk niet volledig erkent en de bijdrage van het merk HEYDUDE mogelijk onderschat.

BoFA is optimistisch over de Noord-Amerikaanse verkoop van Crocs in 2025.

BofA Securities-analist Christopher Nardone herhaalde vorige maand ook zijn koopadvies voor Crocs, met een koersdoel van $153.

Hij sprak zijn optimisme uit dat de Noord-Amerikaanse omzet van Crocs in 2025 een bescheiden groei zou kunnen laten zien, ondersteund door een sterk orderboek voor de groothandel voor de komende zes maanden en aankomende productinnovaties.

Nieuwe productlanceringen, zoals de InMotion-klomp van $60, een uitgebreider aanbod aan sandalen en een grotere focus op slippers in de tweede helft van het jaar, zullen naar verwachting de consumenteninteresse stimuleren.

Bovendien zullen de aanhoudende groei van Jibbitz-accessoires en samenwerkingen met andere merken waarschijnlijk bijdragen aan het verkoopmomentum.

Hoewel Crocs mogelijk een daling van de omzet in het eerste kwartaal zal zien als gevolg van verschuivingen in de kalender en moeilijke vergelijkingen met de sterke groei van het voorgaande jaar, verwachten analisten een herstel in het tweede kwartaal.

Internationale markten zullen naar verwachting de belangrijkste motor van de algehele merkgroei in 2025 en daarna zijn.