Bitcoin-uitverkoop leidt tot uitstroom van $1,1 miljard uit ETF's; onervaren beleggers het hardst getroffen

Na de overwinning van Donald Trump bij de Amerikaanse presidentsverkiezingen stroomden nieuwe beleggers massaal naar Bitcoin, in de verwachting van verdere winsten nu de cryptomarkten naar recordhoogtes stegen.

De opwinding is echter snel omgeslagen in teleurstelling.

Nauwelijks zes weken na het aantreden van Trump als president is Bitcoin in een bearmarkt terechtgekomen en heeft het sinds januari bijna een kwart van zijn waarde verloren.

De plotselinge neergang heeft vooral nieuwere beleggers hard getroffen, met name degenen die op het hoogtepunt van de markt zijn ingestapt of hefboomwerking hebben gebruikt om hun inzetten te vergroten.

De grootste cryptocurrency ter wereld, die in januari een recordhoogte van $109.071 bereikte, wordt nu verhandeld rond de $80.000.

De uitverkoop wordt veroorzaakt door een bredere daling van de wereldwijde aandelenmarkten, zorgen over het Amerikaanse tariefbeleid en toenemende economische onzekerheid.

Ondertussen hebben Bitcoin exchange-traded funds (ETF's) enorme uitstromen geregistreerd, met een onttrekking van $1,1 miljard op één dag.

De daling van Bitcoin legt de risico's voor handelaren met hefboomwerking bloot.

De bullmarkt van Bitcoin trok miljoenen nieuwe deelnemers aan, van wie velen weinig ervaring hadden met de volatiele cycli van de cryptomarkt.

Gegevens van Glassnode laten zien dat er de afgelopen drie maanden 20 miljoen nieuwe Bitcoin-adressen zijn aangemaakt – ongeveer 1,5% van alle bestaande adressen – wat de omvang van de deelname van nieuwe investeerders weerspiegelt.

Bron: Glassnode

Recente kopers lijden echter nu aanzienlijke verliezen.

De Spent Output Profit Ratio (SOPR), die meet of Bitcoin-houders met winst of verlies verkopen, is gedaald tot 0,95 – het laagste niveau in meer dan een jaar.

Dit suggereert dat veel beleggers voor het eerst sinds oktober met verlies verkopen.

Handelaars met hefboomwerking worden het hardst getroffen door de scherpe daling van Bitcoin.

Gegevens van Bitfinex wijzen uit dat de gerealiseerde verliezen onder deze groep meer dan $800 miljoen per dag bedragen, waarbij 28 februari en 4 maart enkele van de grootste verliezen op één dag registreerden.

Deze golf van liquidaties heeft de neerwaartse druk op de Bitcoin-prijs verder versterkt.

ETF's zien uitstroom van $1,1 miljard op één dag

Beleggingsproducten die digitale activa volgen, hebben volgens CoinShares voor de vierde week op rij uitstroom te lijden gehad.

Het beheerd vermogen in cryptofondsen is met $4,75 miljard gedaald, waardoor het totaal op $142 miljard komt – het laagste niveau sinds medio november 2024.

Amerikaanse spot Bitcoin ETF's, die eerder dit jaar recordinstromen zagen, hebben nu een omgekeerde beweging gemaakt.

Op 25 februari kenden deze fondsen een uitstroom van $1,1 miljard – de grootste dagelijkse opname sinds hun lancering in januari 2024.

Dit suggereert dat institutionele beleggers, die aanvankelijk de rally van Bitcoin boven de $100.000 aanjoegen, nu mogelijk kapitaal elders onderbrengen te midden van een verslechterend risicoklimaat.

Marktvolatiliteit neemt toe doordat Bitcoin de aandelenmarkten volgt.

De prijsbewegingen van Bitcoin lijken steeds meer op die van traditionele financiële markten.

De recente volatiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkten, met name in de technologiesector, heeft zich overgeslagen naar de cryptomarkten, wat heeft geleid tot sterke schommelingen in de prijzen van Bitcoin en Ethereum.

Derivatengegevens van Amberdata laten zien dat de impliciete volatiliteit van Bitcoin de afgelopen 24 uur is gestegen tot 69%, terwijl de impliciete volatiliteit van Ethereum sinds maandag is gestegen van 65% naar 90%.

Dit suggereert dat handelaren zich voorbereiden op verdere turbulentie in de toekomst.

Ondanks de huidige uitverkoop blijven sommige analisten optimistisch.

Historische patronen wijzen erop dat Bitcoin in het verleden vaak is hersteld van vergelijkbare neergangen.

Gezien de macro-economische onzekerheid, de regelgevingsproblemen en de heersende risicoaversie blijft het vooruitzicht op korte termijn echter zeer onzeker.