De winst van het Braziliaanse Natura daalt met 35%; het aandeel stort met 27,5% in na zwakke resultaten in het vierde kwartaal.

Natura, de Braziliaanse cosmetische gigant, publiceerde donderdag zijn kwartaalcijfers, die teleurstellende resultaten lieten zien en zorgen baarden in de financiële sector.

Belangrijke gegevens, met name die met betrekking tot de kernactiviteiten, bleven aanzienlijk achter bij de verwachtingen van analisten.

Natura rapporteerde een stijging van de netto-omzet met 16,1% tot R$ 7,7 miljard, met een stijging van 11,4% exclusief Argentinië en een stijging van 63,1% in reais.

Het bedrijf schreef deze groei toe aan een groei van 21,1% in Brazilië, een groei met dubbele cijfers in de Spaanstalige markten (exclusief Argentinië), de stabiele prestaties van Avon CFT in Brazilië en de aanhoudende daling in de Spaanstalige markten van Avon (exclusief Argentinië) en de categorie Home & Style.

Hoewel Natura momenteel moeilijke tijden doormaakt, hoopt het bedrijf met doorzettingsvermogen dat toekomstige periodes een terugkeer naar de oude vorm en de welvaart van voorgaande jaren zullen brengen.

Teleurstellende operationele prestaties

Natura rapporteerde een aangepaste EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) die tot 35% lager was dan de marktverwachtingen.

Volgens het lokale mediakanaal InfoMoney verraste dit grote verschil beleggers, aangezien zij een sterkere groei hadden verwacht van een van Brazilië's grootste bedrijven in de schoonheids- en persoonlijke verzorgingssector.

Het verschil in operationele prestaties is voornamelijk te wijten aan een aanzienlijke stijging van de kosten.

Ondanks deze moeilijkheden blijft Natura optimistisch over de verwachtingen voor de netto-omzet.

Het bedrijf heeft zijn omzetgroei bevestigd, maar een stijging van de operationele kosten heeft dit optimisme getemperd, wat heeft geleid tot over het algemeen teleurstellende resultaten.

Analisten merken op dat zelfs na verrekening van eerdere uitgaven aan informatietechnologie en geactiveerde systemen, de stijgende kosten een aanzienlijke bijdrage hebben geleverd aan de slechte prestaties.

Marktreactie en koersdaling

Toen de financiële resultaten openbaar werden gemaakt, reageerde de aandelenmarkt sterk.

Om 11:23 uur daalden de aandelen van Natura&Co met 27,51% tot R$9,83.

De aandelen daalden aanzienlijk, tot R$9,66, de laagste prijs sinds januari 2023.

Deze reductie resulteerde in een schrikbarend verlies van ongeveer R$ 5,4 miljard aan marktwaarde.

Als deze steile daling aanhoudt tot de marktsluiting, zal het de grootste procentuele daling op één dag in de operationele geschiedenis van Natura zijn.

Daarentegen ontwikkelde de bredere markt zich positief; de Ibovespa-index steeg diezelfde dag met 1,52%, wat een aanzienlijk verschil aantoont tussen de prestaties van Natura en het marktsentiment.

Winst per aandeel en belastingvoordelen

Het rapport vermeldt een aangepaste winst per aandeel (WPA) van R$ 0,17, een bescheiden verbetering ten opzichte van het verlies van -R$ 0,37 in het voorgaande jaar.

Hoewel deze stijging een zekere verbetering impliceert, blijft deze achter bij de consensusverwachting van R$ 0,24 per aandeel.

JPMorgan merkte tegenover InfoMoney op dat, hoewel de winst per aandeel (EPS) hun eerdere prognose van R$0,11 overtrof, de financiële resultaten niettemin onder de marktverwachtingen bleven.

Het bedrijf profiteerde ook van belastingvoordelen en positieve hedgingoperaties op financiële lasten, wat hielp om de impact van de gestegen operationele kosten te compenseren.

De hogere wisselkoerskosten als gevolg van financiële uitgaven onderstrepen echter de zorgen van Natura in een steeds complexer wordend economisch landschap.

Strategische herbeoordeling op komst

De teleurstellende resultaten van het vierde kwartaal kwamen als een grote verrassing, waardoor handelsanalisten Natura mogelijk zullen aanraden hun functionele aanpak te heroverwegen.

Gezien de stijgende uitgaven, zou het bedrijf kunnen overwegen om kostenbesparende maatregelen te nemen of creatieve manieren te vinden om de uitgaven te optimaliseren zonder de ontwikkeling te schaden.

Natura's expertise in het navigeren door dit complexe terrein zal essentieel zijn voor het herstellen van het vertrouwen van investeerders en het bevestigen van duurzame ontwikkeling in de komende kwartalen.

Als alternatief kan het bedrijf overwegen om de middelen te concentreren op de meest winstgevende producten of partnerschappen met complementaire bedrijven te verkennen om het portfolio en de inkomstenstromen uit te breiden.

Een zorgvuldige heroverweging van hun strategische prioriteiten, gecombineerd met financiële bezuinigingsmaatregelen, zou Natura kunnen helpen de aanhoudende uitdagingen het hoofd te bieden.

Een kruispunt voor Natura

Samenvattend: de resultaten van Natura over het vierde kwartaal brachten onaangename verrassingen voor de aandeelhouders, maar duidden ook op een mogelijk keerpunt.

Stijgende kosten en gemiste doelen kunnen strategische verschuivingen teweegbrengen.

Hoe Natura deze uitdagingen aanpakt, zal bepalend zijn voor het herstel van de groei en het behoud van de leidende positie in de cosmetica-industrie.