Goudhandelaren voorzichtig nu de prijzen een recordhoogte bereiken; zilver staat op winst

De onstuitbare stijging van de goudprijs de afgelopen maanden heeft geleid tot verschillende recordhoogtes. Geen enkele zo significant als de grens van $3000 per ounce die vrijdag werd bereikt.

De goudprijs steeg sterk na de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers voor februari, die aangaven dat de prijsdruk lager was dan verwacht.

Dit verhoogde de verwachtingen dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente in de komende maanden zou verlagen.

Lagere rentevoeten ondersteunen de goudprijs, omdat goud een niet-rendementgevend metaal is.

Voorzichtige aanpak

“Uiteindelijk is dit koren op de molen voor degenen die verwachten dat de Fed snel weer renteverlagingen zal doorvoeren vanwege de toenemende economische risico's in de VS,” zei Thu Lan Nguyen, hoofd grondstoffenonderzoek bij Commerzbank AG, in een rapport.

“We zouden echter voorzichtig zijn met te snel op de kar te springen.”

De goudprijs bereikte vorige week een recordhoogte van $3.017,10 per ounce op de COMEX. De prijzen zijn sindsdien iets onder de $3.000 gezakt.

Op het moment van schrijven stond het aprilcontract voor goud op de COMEX op $2.999,70 per ounce, een daling van 0,1% ten opzichte van de vorige slotkoers.

Analisten verwachten dat handelaren voorzichtig zullen zijn met de nieuwe recordhoogte van goud.

Volgens David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation, suggereert het feit dat goud weer onder de $3000 per ounce is gezakt, dat “handelaren dit niveau beschouwen als een gebied om winst te nemen en/of short te gaan, in plaats van als een marker voor buy-stops en het innemen van nieuwe longposities”.

Hij voegde eraan toe:

De inflatierisico's blijven bestaan.

Hoewel de huidige aandacht vooral uitgaat naar de gevolgen van het Amerikaanse tariefbeleid voor de economie, is het cruciaal om de even grote risico's van inflatie niet over het hoofd te zien.

De wisselwerking tussen tarieven en inflatie kan een vicieuze cirkel creëren: tarieven kunnen leiden tot hogere prijzen voor geïmporteerde goederen, wat op zijn beurt de inflatie kan aanwakkeren.

Bovendien kunnen bedrijven, als ze verwachten dat de tarieven blijven stijgen, de prijzen preventief verhogen, waardoor de inflatiedruk verder toeneemt.

Bovendien kan de reactie van de Federal Reserve op de door tarieven veroorzaakte economische vertraging ook inflatoire gevolgen hebben.

Als de Fed de rente verlaagt of andere expansieve monetaire maatregelen neemt om de negatieve effecten van tarieven tegen te gaan, kan dit onbedoeld de inflatie stimuleren door meer geld in de economie te pompen.

“Het is geenszins zeker hoe de Fed deze twee risico's uiteindelijk zal afwegen,” zei Lan Nguyen.

Economen van Commerzbank verwachten dat de Amerikaanse centrale bank de inflatoire impact van tarieven waarschijnlijk zal meenemen bij het bepalen van renteaanpassingen.

De Duitse bank verwacht daarom dat de renteverlagingen later zullen plaatsvinden dan de huidige marktverwachtingen.

“Zelfs als we op korte termijn weer een stijging van de goudprijs zien, is het onwaarschijnlijk dat die lang aanhoudt,” voegde Lan Nguyen eraan toe.

Zilver en platina stijgen.

“De stijging van de goudprijs naar een recordhoogte heeft de afgelopen dagen ook de prijzen van andere edelmetalen opgedreven,” zei Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank.

De zilverprijs op COMEX is door de grens van $34 per ounce gebroken, een niveau dat voor het laatst in oktober 2024 werd bereikt.

Palladium steeg tot $975 per ounce, terwijl platina vorige week voor het eerst sinds half februari de $1000 per ounce bereikte.

“Platina en palladium zijn in het bijzonder extreem goedkoop in vergelijking met goud. De prijsverlaging van beide edelmetalen ten opzichte van goud bedraagt ongeveer 2000 dollar per troy ounce, wat een recordniveau is,” merkte Fritsch op.

De historische prijsverhouding tussen goud en platina en tussen goud en palladium is met 3:1 op een recordhoogte.

“De onderwaardering van zilver is niet zo sterk. Hoewel de goud/zilverratio onlangs is gedaald tot 88, is deze nog steeds hoog,” voegde Fritsch eraan toe.

Fritch zei:

"Zilver boekt ook positieve vooruitgang, en $34 blijft een belangrijk niveau dat het moet doorbreken en vervolgens vasthouden," zei Morrison van Trade Nation.