Komt de olieprijs van $50 in zicht? JPMorgan waarschuwt voor verdere prijsdalingen door aanbodovervloed.

De vooruitzichten voor de olieprijzen worden steeds pessimistischer op Wall Street, met een groeiende consensus dat ruwe olie de komende maanden voornamelijk in de range van $60 zal handelen.

Goldman Sachs Group Inc. heeft zich aangesloten bij een koor van andere banken door zijn olieprijsvoorspellingen te verlagen, met als reden de zorgen over de vertraging van de Amerikaanse economische groei en de mogelijke impact van het handelsbeleid van president Trump.

Goldman voegt zich bij het koor.

Nadat Goldman Sachs aanvankelijk vasthield aan zijn eerdere prijsvoorspellingen toen OPEC+ eerder deze maand plannen bevestigde om de olieproductie te verhogen, heeft het uiteindelijk zijn vooruitzichten herzien als reactie op de toenemende druk op de Amerikaanse economie.

In een onderzoeksrapport verlaagde de bank haar verwachte prijsrange voor Brent-olie naar 65-80 dollar per vat, tegenover de eerdere prognose van 70-80 dollar.

"We verwachten dat Brent de komende maanden boven de $70 per vat zal blijven," schreef Daan Struyven, hoofd grondstoffenonderzoek, maar "we zien $70 niet langer als de bodemprijs," wat een significante verschuiving in het sentiment aangeeft. Brent-futures schommelen momenteel rond de $71.

Wall Street wordt pessimistisch.

Goldmans herziening volgt op soortgelijke neerwaartse bijstellingen van Morgan Stanley en Bank of America Corp. in de afgelopen weken. Beide banken verwachten nu dat Brent-olie in de tweede helft van het jaar rond de 60 dollar per vat zal handelen.

Citigroup Inc. en JPMorgan Chase & Co. hebben al langer een voorzichtiger standpunt ingenomen en voorspeld dat de prijzen het jaar in de midden- of lage $60 zouden afsluiten. Buiten Wall Street zijn prominente oliehandelshuizen zoals Vitol Group en Gunvor Group, traditioneel optimistisch over ruwe olie, ook pessimistischer geworden in hun vooruitzichten.

Deze daling van de olieprijzen is verwelkomd door de Amerikaanse president Donald Trump en biedt enige verlichting voor consumenten en centrale banken die worstelen met jarenlange ongebreidelde inflatie.

Het brengt echter ook aanzienlijke financiële risico's met zich mee voor producenten in de Amerikaanse schalieolie-industrie en voor de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC), onder leiding van Saoedi-Arabië, waardoor hun winsten mogelijk onder druk komen te staan en de budgetten worden belast.

Het pessimistische scenario: olie van $50 in het verschiet?

Citigroup blijft het meest pessimistisch van de grote financiële instellingen en voorspelt dat de ruwe olie in het tweede en derde kwartaal gemiddeld $60 per vat zal kosten, voordat de prijs in het vierde kwartaal verder daalt tot $55.

Vooruitkijkend naar volgend jaar suggereren de voorlopige beoordelingen van Wall Street weinig opwaarts potentieel.

JPMorgan verwacht dat de ruwe olie gemiddeld $61 per vat zal kosten en mogelijk zelfs $50 zal bereiken, aangezien Trump probeert om gesanctioneerde Russische en Iraanse vaten op de markt te houden, waardoor het wereldwijde aanbod toeneemt en de prijzen verder dalen.

Deze prognose wijst op een mogelijk uitdagende omgeving voor olieproducenten in de komende jaren.